國泰君安期貨：鋁弱勢盤整

2018-12-17 10:21:18
來源：有色寶

　　【隔夜新聞】

　　美國：

　　【美股大跌道指重挫近500點】

　　標普500指數收跌50.59點，跌幅1.91%，報2599.95點，創4月2日以來收盤新低。

　　道瓊斯工業平均指數收跌496.87點，跌幅2.02%，報24100.51點，確認進入技術性回調區間——較10月3日收盤位下挫逾10%。

　　納斯達克綜合指數收跌159.67點，跌幅2.26%，報6910.67點。

　　美國亞特蘭大聯儲GDP NowCast模型：上調美國四季度GDP預期至增長3%，之前料增2.4%。

　　美國紐約聯儲GDP NowCast模型顯示，預計美國第四季度GDP將增長2.42%（之前料增2.44%），預計2019年第一季度將增長2.40%（之前料增2.46%）。

　　美國12月Markit制造業PMI初值 53.9，創2017年11月份以來新低，預期 55，前值 55.3。

　　美國12月Markit服務業PMI初值 53.4，預期 54.6，前值 54.7。

　　美國12月Markit綜合PMI初值 53.6，前值 54.7。

　　美國11月工業產出環比 0.6%，預期 0.3%，前值 0.1%修正為 -0.2%。

　　美國11月制造業產出環比 0%，預期 0.3%，前值 0.3%修正為 -0.1%。

　　美國11月設備使用率 78.5%，預期 78.6%，前值 78.4%修正為 78.1%。

　　美國11月零售銷售環比 0.2%，預期 0.1%，前值由 0.8%修正為 1.1%。

　　美國11月零售銷售(除汽車)環比 0.2%，預期 0.2%，前值由 0.7%修正為 1.0%。

　　美國11月零售銷售(除汽車與汽油)環比 0.5%，預期 0.4%，前值由 0.3%修正為 0.7%。

　　歐元區及英國：

　　歐元區12月制造業PMI初值 51.4，創34個月新低，預期 51.8，前值 51.8。

　　歐元區12月服務業PMI初值 51.4，創49個月新低，預期 53.4，前值 53.4。

　　歐元區12月綜合PMI初值 51.3，創49個月新低，預期 52.8，前值 52.7。

　　法國12月制造業PMI初值 49.7，創下27個月低點，預期 50.7，前值 50.8。

　　法國12月服務業PMI初值 49.6，創下34個月低點，預期 54.8，前值 55.1。

　　法國12月綜合PMI初值 49.3，創下自2014年11月以來最低，預期 54，前值 54.2。

　　德國12月制造業PMI初值 51.5，創33個月新低，預期 51.7，前值 51.8。

　　德國12月服務業PMI初值 52.5，創7個月新低，預期 53.5，前值 53.3。

　　德國12月綜合PMI初值 52.2，創48個月新低，預期 52.4，前值 52.3。

　　德國11月批發價格指數環比 0.2%，前值 0.3%。

　　德國11月批發價格指數同比 3.5%，前值 4%。

　　意大利10月工業訂單環比 -0.3%，前值由 -2.9%修正為 -3.1%。

　　意大利10月工業訂單同比 2%，前值由 -0.9%修正為 -1%。

　　意大利10月工業銷售環比 -0.5%，前值 0%。

　　意大利10月工業銷售同比 2%，前值 3.9%。

　　俄羅斯央行將基準利率上調25個基點至7.75%，預期為7.50%。

　　【德拉吉警告歐盟：經濟增速正在放緩】

　　據悉，歐洲央行行長德拉吉告訴歐盟首腦們，對歐元區經濟“仍然有信心，（但）謹慎情緒越來越明顯”。歐元區經濟增速低於歐洲央行之前的預估，但許多成員國的薪資正在增長。對歐元區而言，一份新版預算工具意味著在改革上向前邁出一步。歐元區成員國遵守財政規則是很重要的。需要在銀行業聯盟和資本市場聯盟方面取得進展，以便改善歐元區的彈性。（路透）德國央行：下調德國2018年GDP增長預期至1.5%，此前預期2%。

　　下調德國2019年GDP增長預期至1.4%，此前預期1.9%。

　　預計德國2020年GDP增長預期為1.6%，此前預期1.6%。

　　預計德國2021年GDP增長預期為1.5%。

　　預計2019年德國通脹預期為1.4%，此前（6月份時）預期1.7%。

　　預計2020年德國通脹預期為1.8%，此前預期1.8%。

　　預計2021年德國通脹預期為1.8%。

　　中國及亞洲：

　　中國11月規模以上工業增加值同比 5.4%，預期 5.9%，前值 5.9%。

　　中國1至11月規模以上工業增加值同比 6.3%，預期 6.4%，前值 6.4%。

　　中國1至11月城鎮固定資產投資同比 5.9%，預期 5.8%，前值 5.7%。

　　統計局：1-11月，民間固定資產投資同比增長8.7%（1-10月同比增長8.8%）。

　　中國11月社會消費品零售總額同比 8.1%，預期 8.8%，前值 8.6%。

　　中國1至11月社會消費品零售總額同比 9.1%，預期 9.1%，前值 9.2%。

　　中國11月城鎮調查失業率 4.8%，前值 4.9%。

　　中國11月發電量5543億千瓦時，同比增長3.6%（10月同比增長4.8%）。

　　1-11月發電量6.1626億千瓦時，同比增長6.9%（1-10月同比增長7.2%）。

　　中國1-11月全國房地產開發投資110083億元，同比增長9.7%，增速較1-10月份持平。

　　1-11月份，商品房銷售面積148604萬平方米，同比增長1.4%，增速較1-10月份回落0.8個百分點。

　　1-11月份，商品房銷售額129508億元，增長12.1%，增速較1-10月份回落0.4個百分點。

　　截至11月末，商品房待售面積52627萬平方米，比10月末減少162萬平方米。

　　商務部：1-11月對外直接投資累計1044.8億美元，同比基本持平。

　　【滬指低開低走再破2600點，板塊全線飄綠個股普跌】

　　滬指收報2593.74點，跌1.53%，成交額1237億。

　　深成指收報7629.65點，跌2.28%，成交額1682億。

　　創業板收報1310.46點，跌2.82%，成交額514億。

　　全周滬指跌0.47%，深成指跌1.35%，創業板指跌2.28%。

　　【中汽協：預測明年中國汽車市場將停止增長】中國汽車工業協會在長沙舉辦“2019中國汽車市場發展預測峰會”，正式發布了關於明年中國汽車市場的相關預測數據。根據中汽協的預測報告顯示，明年中國汽車市場將停止增長，預計2019年全年汽車銷量為2800萬輛，與2018年持平，即零增長。

　　【統計局發言人：11月消費增速主要受汽車、燃料消費拖累】統計局發言人毛盛勇：這個月消費增速回落的主要原因，一個是汽車消費回落比較明顯，對消費的下拉幅度比較多，這也是當前全球包括一些發達國家和很多發展中經濟體都面臨的問題。再一個很重要的原因是汽油、柴油價格下調，石油類銷售也有所放緩。這兩個方面的因素結合在一起，對11月份社會消費品零售總額增速的下拉影響超過0.7個百分點。

　　【一線城市11月新建商品住宅銷售價格環比微漲】

　　北京11月新建商品住宅銷售價格指數環比+0.6%（前值+0.2%），同比+1.4%（前值+0.8%）。

　　上海11月新建商品住宅銷售價格指數環比+0.5%（前值+0.1%），同比+0.1%（前值-0.4%）。

　　廣州11月新建商品住宅銷售價格指數環比持平（前值-0.2%），同比+4.9%（前值+4.7%）。

　　深圳11月新建商品住宅銷售價格指數環比-0.2%（前值-0.5%），同比-0.4%（前值-0.4%）。

　　【一線城市二手住宅銷售價格持續下降】

　　北京11月二手住宅銷售價格指數環比-0.6%（前值-0.2%），同比-2.1%（前值-2.0%）。

　　上海11月二手住宅銷售價格指數環比-0.1%（前值-0.2%），同比-2.5%（前值-2.6%）。

　　廣州11月二手住宅銷售價格指數環比-0.3%（前值-0.2%），同比+2.3%（前值+2.7%）。

　　深圳11月二手住宅銷售價格指數環比-0.2%（前值-0.6%），同比+5.5%（前值+5.9%）。

　　日本10月設備利用指數環比 4%，前值 -1.5%。

　　日本10月工業產出同比終值 4.2%，初值 4.2%。

　　日本10月工業產出環比終值 2.9%，初值 2.9%。

　　【日本12月制造業、產出擴張，但出口訂單急劇萎縮】

　　日本12月制造業PMI初值 52.4，11月終值 52.2。

　　分項產出指數初值報53.7，為4月以來新高。

　　分項出口訂單指數初值報48.0，環比創2016年8月以來最大降幅。

　　【日本短觀大型制造業前景指數首現三季連降】

　　日本四季度短觀大型制造業景氣判斷指數 19，預期 18，前值 19。

　　日本四季度短觀大型制造業前景指數 15，預期 17，前值 19。

　　日本四季度短觀大型非制造業景氣判斷指數 24，預期 21，前值 22。

　　日本四季度短觀大型非制造業前景指數 20，預期 20，前值 22。

　　提醒：晚間關注歐元區11月調和CPI同比、環比，歐元區11月核心調和CPI同比，美國12月紐約聯儲制造業指數。

　　【技術分析】

　　隔夜倫鋁大幅下挫，上方阻力參考1996附近，下方支撐參考1900附近；滬鋁主力1902合約夜盤收漲，下方支撐位參考13450附近，短期考驗該位置附近支撐，上方阻力參考13750關口。

　　【觀點和操作建議】

　　隔夜倫鋁大幅下挫，滬鋁收漲。從行業面來看，鋁近期產業鏈沒有太多超預期的東西，國內宏觀面短期處在利空的真空期，因此近期走勢主要的牽制還在於市場整體情緒。上周五發布的中國11月工業增加值、社零數據不佳，且海外衝擊仍在，外圍歐元區、法國、德國PMI均不及預期及前值，市場風險情緒仍難言改善。

　　操作上，關注決策層政策力度，考驗13450附近位置支撐，若下破，則下方空間進一步打開。

　　

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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