國泰君安期貨：鋁弱勢盤整

2018-12-14 09:21:40
來源：有色寶

　　【隔夜新聞】

　　美國：

　　美國11月進口價格指數環比 -1.6%，預期 -1%，前值 0.5%。

　　美國11月進口價格指數(除汽油)環比 -0.3%，預期 -0.1%，前值 0.2%。

　　美國11月進口價格指數同比 0.7%，預期 1.3%，前值 3.5%修正為 3.3%。

　　美國11月出口價格指數環比 -0.9%，預期 -0.3%，前值 0.4%修正為 0.5%。

　　美國11月出口價格指數同比 1.8%，前值 3.1%。

　　美國12月8日當周首次申請失業救濟人數 20.6萬人，預期 22.6萬人，前值 23.1萬人修正為 23.3萬人。

　　美國12月1日當周續請失業救濟人數 166.1萬人，預期 164.9萬人，前值 163.1萬人修正為 163.6萬人。

　　【美國11月預算赤字創歷史同期新高，特朗普政府預算開支較財政收入多出一倍】

　　美國11月政府預算赤字2049億美元，預期赤字1990億美元，前值赤字1005億美元；2017年11月赤字1390億美元。

　　歐元區及英國：

　　【歐洲央行按兵不動】

　　歐洲央行主要再融資利率 0%，預期 0%，前值 0%。

　　歐洲央行邊際貸款利率 0.25%，預期 0.25%，前值 0.25%。

　　歐洲央行存款便利利率 -0.4%，預期 -0.4%，前值 -0.4%。

　　歐洲央行聲明：確認12月底結束QE。只要有必要，就將對到期債券進行再投資。再投資將持續到首次加息後。預計至少在2019年夏天結束前將保持利率不變。

　　瑞士央行活期存款利率 -0.75%，預期 -0.75%，前值 -0.75%。

　　瑞士央行3個月Libor上限目標範圍 -0.25%，預期 -0.25%，前值 -0.25%。

　　瑞士央行3個月Libor下限目標範圍 -1.25%，預期 -1.25%，前值 -1.25%。

　　法國11月CPI同比終值 1.9%，預期 1.9%，初值 1.9%。

　　法國11月CPI環比終值 -0.2%，預期 -0.2%，初值 -0.2%。

　　法國11月調和CPI同比終值 2.2%，預期 2.2%，初值 2.2%。

　　法國11月調和CPI環比終值 -0.2%，預期 -0.2%，初值 -0.2%。

　　德國11月CPI環比終值 0.1%，預期 0.1%，初值 0.1%。

　　德國11月CPI同比終值 2.3%，預期 2.3%，初值 2.3%。

　　德國11月調和CPI環比終值 0.1%，預期 0.1%，初值 0.1%。

　　德國11月調和CPI同比終值 2.2%，預期 2.2%，初值 2.2%。

　　英國截至11月的三個月RICS房價指數 -11，創2012年9月以來新低，預期 -10，前值 -10。

　　法國央行：下調2018-19年GDP預期至分別增長1.5%（此前預計分別增長1.6%），預計2020-2021年將分別增長1.6%和1.4%。預計2018年調和CPI通脹為2.1%，預計2019-21年分別為1.6%、1.7%和1.7%。

　　中國及亞洲：

　　【中共中央政治局召開會議，分析研究2019年經濟工作】中共中央政治局12月13日召開會議，分析研究2019年經濟工作。中共中央總書記習近平主持會議。會議提出，繼續打好三大攻堅戰，著力激發微觀主體活力，創新和完善宏觀調控，統籌推進穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險工作，保持經濟運行在合理區間，進一步穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期，提振市場信心。（新華社）財政部：11月份，全國一般公共預算收入10775億元，同比下降5.4%，降幅為近兩年最大（前值下降3.1%）。其中，稅收收入8051億元，同比下降8.3%。

　　1-11月累計，全國一般公共預算收入172333億元，同比增長6.5%。（1-10月增長7.4%）11月份，全國一般公共預算支出16431億元，同比下降0.8%，為一年來首現同比減少。（前值增長8.2%）1-11月累計，全國一般公共預算支出191751億元，同比增長6.8%（1-10月增長7.6%），完成年初預算的91.4%。

　　【中國11月FDI同比大幅下滑】商務部：中國11月實際使用外資金額(FDI)同比下降26.3%（10月同比增長7.2%），1-11月FDI同比下降1.3%。

　　提醒：早間關注日本四季度短觀大型制造業景氣判斷指數，日本12月制造業PMI初值，中國11月社會消費品零售總額，規模以上工業增加值，城鎮固定資產投資；午後關注法國12月制造業、服務業、以及綜合PMI初值，德國12月制造業、服務業、以及綜合PMI初值，歐元區12月制造業、服務業、以及綜合PMI初值；晚間關注美國11月零售銷售，美國11月工業產出，美國11月Markit制造業、服務業、以及綜合PMI初值。

　　【技術分析】

　　隔夜倫鋁回落，上方阻力參考1996附近，下方支撐下移至1900附近；滬鋁主力1902合約夜盤亦回落，下方支撐位參考13450附近，短期考驗該位置附近支撐，上方阻力參考13750關口。

　　【觀點和操作建議】

　　隔夜倫鋁回落，滬鋁亦回落。從行業面來看，鋁近期產業鏈沒有太多超預期的東西，國內宏觀面短期處在利空的真空期，因此近期走勢主要的牽制還在於市場整體情緒。上周末發布的中國11月宏觀數據沒有進一步惡化，此前公布的新增人民幣貸款和社融數據回暖，短期國內經濟基本面拖累應不大，但海外衝擊仍在，市場風險情緒仍難言改善。

　　操作上，關注決策層政策力度，考驗13450附近位置支撐，若下破，則下方空間進一步打開。

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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