國泰君安期貨：鋁關注下方支撐

2018-10-30 09:55:38
來源：有色寶

　　【隔夜新聞】

　　美國及加拿大：

　　美國亞特蘭大聯儲GDP Nowcast模型：預計美國第四季度經濟增速為2.6%。

　　美國9月核心PCE物價指數環比 0.2%，預期 0.1%，前值 0%。

　　美國9月核心PCE物價指數同比 2%，預期 2%，前值 2%。

　　美國9月PCE物價指數環比 0.1%，預期 0.1%，前值 0.1%。

　　美國9月PCE物價指數同比 2%，預期 2%，前值 2.2%。

　　美國9月個人消費支出(PCE)環比 0.4%，預期 0.4%，前值由 0.3%修正為 0.4%。

　　美國9月個人收入環比 0.2%，預期 0.4%，前值由 0.3%修正為 0.5%。

　　【消息刺激美國三大指數均由漲轉跌盤中均一度進入修正區間道指日內震蕩超過900點】

　　標普500指數收跌17.61點，跌幅0.66%，報2641.26點，較9月20日收盤歷史高位跌9.89%，較9月21日創下的紀錄高點2940.91收跌超10%。道瓊斯工業平均指數收跌245.39點，跌幅0.99%，報24442.92點，盤中一度較10月3日收盤歷史高位跌超10%。納斯達克綜合指數收跌116.92點，跌幅1.63%，報7050.29點。

　　歐元區及英國：

　　英國9月M4貨幣供應環比 -0.3%，前值 0.2%修正為 0.1%。

　　英國9月M4貨幣供應同比 0.9%，為2016年1月以來最低，前值 1.2%修正為 1.1%。

　　英國9月M4不包括IOFC 3個月年化 1.1%，前值 0.9%修正為 0.6%。

　　英國9月央行抵押貸款許可件數 6.53萬件，預期 6.47萬件，前值 6.64萬件修正為 6.61萬件。

　　英國9月央行抵押貸款額 39億英鎊，預期 29億英鎊，前值 29億英鎊修正為 31億英鎊。

　　英國9月央行消費信貸 8億英鎊，預期 12億英鎊，前值 11億英鎊修正為 12億英鎊。

　　英國預算責任辦公室（OBR）：

　　預計英國2019年GDP增速為1.6%，3月份時預計為1.3%。

　　預計英國2020年GDP增速為1.4%，3月份時預計為1.3%。

　　預計英國2021年GDP增速為1.4%，與3月份時預計一致。

　　預計英國2023年GDP增速為1.6%。

　　英國預算責任辦公室（OBR）下修了英國的平衡失業率。預計未來五年內，英國每年都能保持實際薪資增長。

　　中國及亞洲：

　　【在岸人民幣收創近十年半新低】在岸人民幣兌美元官方收盤價報6.9560，較上日官方收盤價跌82點，較上日夜盤收盤跌110點。

　　【指數低開單邊下行】

　　滬指收報2542.10點，跌2.18%，成交額1225億。

　　深成指收報7322.24點，跌2.43%，成交額1329億。

　　創業板收報1250.48點，跌1.01%，成交額379億。

　　日本9月大型零售商銷售同比 0.4%，預期 0.1%，前值 -0.1%。

　　日本9月零售銷售環比 -0.2%，預期 -0.2%，前值 0.9%。

　　日本9月零售銷售同比 2.1%，預期 2.1%，前值 2.7%。

　　日本9月失業率 2.3%，預期 2.4%，前值 2.4%。

　　日本9月求才求職比 1.64，預期 1.63，前值 1.63。

　　提醒：早間關注澳大利亞9月季調後營建許可，澳洲聯儲助理主席Michele Bullock發表講話；午後關注法國三季度GDP初值，意大利三季度GDP初值，歐元區三季度GDP初值、10月經濟景氣指數；晚間關注德國10月CPI初值，美國10月諮商會消費者信心指數。

　　【技術分析】

　　隔夜倫鋁繼續下挫，逼近4月初低點，若跌破則下方空間進一步打開，上方阻力參考2010附近，下方支撐先參考1975附近，若跌破將跌向1900附近；滬鋁1812下方支撐位參考14015附近，上方阻力位參考14300附近。

　　【觀點和操作建議】

　　隔夜倫鋁繼續下挫，滬鋁亦收跌，近期美元偏強，人民幣收盤創十年半新低，有色板塊繼續承壓。昨日內外盤股市均大幅震蕩下跌，投資者避險情緒依然處於高位。而從鋁的產業鏈來看，亦未看到明顯利多驅動，盡管最近有鋁廠減產。從宏觀層面看，我們看到近期宏觀向微觀需求的負面傳導有逐漸確認的跡象，上周六公布的工業企業利潤刷新3月以來新低，外圍歐元區、德國及法國的制造業PMI均不及預期，亦利空有色金屬。

　　操作上，關注下方支撐14015附近。

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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