國泰君安期貨：鋁關注下方支撐

2018-08-13 09:33:58
來源：有色寶

國泰君安期貨：鋁關注下方支撐

　　【隔夜新聞】

　　美國：

　　【道指收跌約200點，土耳其金融危機牽動華爾街的神經】

　　標普500指數收跌20.30點，跌幅0.71%，報2833.28點，本周累跌0.3%，結束此前連漲五周的表現。

　　道瓊斯工業平均指數收跌196.09點，跌幅0.77%，報25313.14點，本周累跌0.6%，此前也連漲五周。

　　納斯達克綜合指數收跌52.67點，跌幅0.67%，報7839.11點，本周則累漲0.3%。

　　【美元凈多頭頭寸創2017年1月份以來新高】CFTC外匯持倉周報：至8月7日當周，投機者所持（包括日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元等六種貨幣對的）美元凈多頭頭寸增加19.6億美元，至220.6億美元，為連續第八周出現凈多頭頭寸，7月24日當周為凈多頭203.3億美元——創2017年1月份以來最高位；4月17日當周，曾以234.2億美元創2011年8月第一周以來凈空頭最高位。

　　【黃金看跌情緒連續三周創歷史新高】CFTC金屬持倉周報：至8月7日當周，投機者所持COMEX黃金期貨和期權凈空頭頭寸增加22,195手合約，至63,282手合約，看跌情緒創2006年6月份有數據記錄以來最高位。

　　美國7月政府預算赤字 769億美元，同比增長79%，預期 760億美元，前值 429億美元。

　　美國30年期國債價格上漲一個大點，其收益率則跌5.2個基點，刷新7月23日以來盤中低點至3.033%。10年期美債收益率跌6.2個基點，刷新7月20日以來低點至2.873%。

　　美國7月CPI環比 0.2%，預期 0.2%，前值 0.1%。

　　美國7月CPI同比 2.9%，預期 2.9%，前值 2.9%。

　　美國7月核心CPI環比 0.2%，預期 0.2%，前值 0.2%。

　　美國7月核心CPI同比 2.4%，為2008年9月以來最大升幅，預期 2.3%，前值 2.3%。

　　歐元區及英國：

　　【歐股收跌逾1%，銀行股受到土耳其局勢衝擊】

　　富時泛歐績優300指數收跌1.15%，報1509.58點。

　　歐洲STOXX 600指數收跌1.07%，報385.86點，本周累跌約0.85%；其中，銀行指數周五收跌1.91%，本周累跌約2.12%。

　　德國DAX 30指數收跌1.99%，報12424.35點，本周累跌約1.52%。

　　法國CAC 40指數收跌1.59%，報5414.68點。

　　意大利富時MIB指數收跌2.51%，報21090.78點，本周累跌約2.30%；富時意大利綜合股價銀行指數收跌3.53%，本周累跌約4.59%。

　　西班牙IBEX 35指數收跌1.56%，報9602.10點，本周累跌逾1.41%。

　　希臘雅典證交所綜合指數收跌1.45%，報743.73點，本周累跌約2.36%。

　　法國6月制造業產出環比 0.6%，預期 0%，前值 -0.6%修正為-0.5%。

　　法國6月制造業產出同比 1.6%，預期 0.5%，前值 -0.7%修正為-0.4%。

　　法國6月工業產出環比 0.6%，預期 0.5%，前值 -0.2%。

　　法國6月工業產出同比 1.7%，預期 1.4%，前值 -0.9%修正為-0.6%。

　　【報道稱歐洲央行對歐元區銀行的土耳其風險敞口感到擔憂】據英國《金融時報》，在土耳其裏拉今年迄今貶值逾三分之一後，西班牙對外銀行、意大利裕信銀行和法國巴黎銀行的風險敞口已變得尤為突出。當前的風險在於，土耳其借款人之前可能並未採取防範裏拉下跌的風險對衝措施，因此其外幣貸款違約可能會逐步開始浮現。

　　中國及亞洲：

　　【銀保監會：加強監管引領打通貨幣政策傳導機制】引導銀行保險機構加大資金投放力度，保障實體經濟有效融資需求。指導銀行保險機構準確把握促進經濟增長與防控風險的關係，正確理解監管政策意圖，充分利用當前流動性充裕、融資成本穩中有降的有利條件，加大信貸投放力度，擴大對實體經濟融資支持。近期貸款投放明顯加快。據初步統計，7月新增人民幣貸款1.45萬億元，同比多增6237億元。指導銀行按照市場化原則，保障在建項目融資需求，加大對基礎設施領域補短板的金融支持。7月新增基礎設施行業貸款1724億元，較6月多增469億元。同時，信托貸款、委托貸款等表外融資變化也趨於平緩。

　　【技術分析】

　　隔夜倫鋁小幅收漲，上方阻力參考2148附近，下方支撐參考2022附近；滬鋁主力1810夜盤亦小幅收漲，下方支撐參考14450-14500附近，上方阻力位參考14850-15000附近。

　　【觀點和操作建議】

　　美鋁事件的影響暫告段落，就近期基本面而言，我們對鋁市仍持中性偏多的看法。成本抬升繼續令供應增量受限，需求端亦未見明顯拐點，不過近期鋁棒加工費有所下滑，關注下鋁棒庫存情況。另外，上周末土耳其危機爆發，裏拉暴跌，歐美股市全線下挫，預計會對今日國內市場形成負面衝擊。市場風險情緒不佳，可能拖累有色價格。

　　操作上，滬鋁關注下方支撐14500附近。

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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