國泰君安期貨：俄鋁事件繼續發酵，多單繼續持有

2018-04-19 09:22:20
來源：有色寶

　　【隔夜新聞】

　　【倫鎳漲至三年高位，美國制裁俄鋁醞釀出技術性漲勢】

　　LME期鎳收漲7.5%，創最近六年半最大單日漲幅，報15275美元/噸，盤中一度漲12%至逾三年盤中高位15875美元/噸。

　　LME期鋁收漲5.5%，報2537美元/噸，力拓暗示可能會在美國制裁俄鋁之後下修2018年鋁產出之後，倫鋁一度刷新將近七年盤中高位至2537.50美元/噸。

　　LME期銅收漲2.1%，報7022美元/噸。

　　LME期鋅收漲3.5%，報3265美元/噸。

　　LME期鉛收漲1.2%，2375美元/噸。

　　LME期錫收平，報21475美元/噸。

　　美國：

　　特朗普：（相比其他國家）美國對俄羅斯最嚴厲，必要時將採取進一步制裁措施。美國最新鋼鐵和鋁關稅政策已經讓許多國家重返談判桌。

　　美國紐約聯儲主席杜德利：漸進式加息仍然適宜，預計未來數年的貨幣政策會變得“略微具有約束性”。與美聯儲政策實際上收緊仍然存在一定的距離。美聯儲應當重返中性，以確保物價穩定；必須在薪資和物價上漲太多之前加息至“中性水平”，現在認為，“中性”政策利率高於3%。並不支持上調美聯儲當前為2%的通脹目標。在通脹仍然低於目標的情況下，僅僅支持美聯儲漸進式加息。更加激進地緊縮的可能性並不吸引人。

　　美聯儲經濟褐皮書：就業人口繼續增加，全美勞動力市場仍然緊俏，高技術、建築和交通運輸等崗位存在勞動力短缺。薪資僅僅溫和上漲，企業還強化培訓、並通過自動化來應對勞動力供應短缺問題。所有地區的物價基本上都溫和上漲。多數地方聯儲報告稱，特朗普推出的關稅政策引起美國鋼鐵價格上漲。各個地區聯儲都報告稱，美國經濟在3月至4月前期繼續溫和擴張。制造業、農業、交通運輸、以及其他行業的企業紛紛對特朗普政府新近動用的關稅政策“表示擔憂”。

　　歐元區及英國：

　　歐元區3月CPI同比終值 1.3%，預期 1.4%，初值 1.4% 。歐元區3月核心CPI同比終值 1%，預期 1%，初值 1%。歐元區3月CPI環比 1%，預期 1%，前值 0.2%。

　　中國及亞洲：

　　日本4月13日當周日本凈買進國外債券 7976億日元，前值 -6094億日元。日本4月13日當周日本凈買進國外股票 2144億日元，前值 1493億日元。

　　中國3月末央行外匯佔款21.5萬億元人民幣，環比上升78.38億元。

　　【美國宣布對中國產鋼制輪轂產品發起”雙反”調查】美國商務部宣布，對產自中國的鋼制輪轂產品發起反傾銷和反補貼調查。當天，美商務部還初裁從中國進口的通用鋁合金板存在補貼行為。（人民日報）【中國3月一線城市新房價格同比延續降勢二三線漲幅回落】

　　中國3月70個大中城市新建住宅銷售價格環比+0.4%（前值+0.2%），同比+4.9%（前值+5.2%）。

　　北京3月新建住宅銷售價格指數環比+0.1%（前值-0.3%），同比-0.6%（前值-0.3%）。

　　上海3月新建住宅銷售價格指數環比+0.2%（前值-0.2%），同比-0.3%（前值-0.6%）。

　　廣州3月新建住宅銷售價格指數環比+0.2%（上月-0.4%），同比+0.8%（上月+3.1%）。

　　深圳3月新建住宅銷售價格指數環比-0.1%（前值-0.6%），同比-2.3%（前值-2.5%）。

　　【美國商務部初裁認定中國合金鋁板存在補貼行為】美國鋁業協會稱，美國商務部周二初裁認定，從中國進口的合金鋁板產品存在補貼行為。美國商務部計算出的初步補貼幅度為進口普通合金鋁板價值的31.20%至113.30%。（新浪）提醒：晚間美聯儲理事Brainard（有投票權）將就監管改革發表講話。

　　【技術分析】

　　隔夜倫鋁繼續收漲，今日亞洲早盤亦繼續上漲，最高至2572.0美元/噸附近，下方支撐參考2392附近；滬鋁主力1806隔夜跟隨外盤繼續收漲，下方支撐上移至15000附近，上方阻力上移至15280附近。

　　【觀點和操作建議】

　　目前鋁下遊消費恢復情況較好，鋁錠社會庫存上周溫和下降。近期倫鋁強勢上漲，主要因俄鋁制裁事件爆發，海外市場供應預計出現短缺，利多海外鋁價。伴隨倫鋁強勢拉漲，滬鋁在虛盤滬倫比上修，以及實盤出口利多的支撐下，跟漲動力猶在，鋁市氛圍仍偏多。昨日倫鎳大漲，亦凸顯海外對俄鋁相關企業的避險情緒濃重。不過，昨日美國商務部初裁中國鋁板享有補貼，將徵收最高113%反補貼稅，這對國內鋁板出口有一些負面影響。

　　操作上，因為近期漲幅過猛，技術上可能會有調整需求，但在海外缺口尚未彌補之前，倫鋁仍有上漲空間，建議繼續跟蹤俄鋁事件，前期多單可繼續持有。

(責任編輯：阿祖)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

電話：

郵箱：

QQ：

標簽：國泰君安期貨