瑞達期貨：1月16日銅、鋁交易提示

2017-01-16 08:47:53
來源：鋁信

　　銅

　　外盤走勢:隔夜倫銅延續漲勢，其中3個月倫銅續漲0.58%至5910美元/噸，有效企穩於均線組之上，日收盤價創下去年12月5日來的新高，顯示銅價反彈格局維持良好。持倉方面，1月12日，倫銅持倉量為35.4萬手，周微減701手，近幾周來倫銅持倉時增時減，顯示多空交投反復。

　　行業資訊：截止今年1月10日當周，美美銅CFTC投機基金多頭增加7611手，空頭增加4392手，投機凈持倉為凈多47703手，較上周增加3219手，為連續第11周維持凈多狀態，顯示投機基金仍積極看多中期銅價。

　　現貨方面：據SMM報道稱，1月13日上海電解銅現貨對當月合約報貼水100元/噸-平水，平水銅成交價格47180-47300元/噸，升水銅成交價47220-47380元/噸。滬期銅延續漲勢，投機商獲利繼續出貨，市場貨源進一步增加，供應充裕，品牌多樣，現銅全線貼水出貨，並逐步擴大，以求成交，下遊按需為主，供大於求格局明顯，成交匱乏，多為長單交付流轉。

　　庫存方面：截止1月13日當周，LME銅庫存報281700噸，周劇減13425噸，為過去14周裏第12周減少，目前該庫存創下去年12月14日來的新低，但仍遠高於2016年年度庫存均值23萬噸，年內庫存高點為379175噸；截止1月13日，上期所滬銅庫存報170797噸，周微減764噸，三周來首次減少，但仍接近去年9月2日創下的高點，顯示短期國內庫存壓力仍較大。

　　觀點總結：隔夜滬銅主力強勢上漲至48140元/噸，振蕩企穩於均線組之上，增加多頭籌碼。建議滬銅1703合約可背靠47300元之上逢低多，入場參考47800元附近，目標關注48500元/噸。

　　鋁

　　外盤走勢：隔夜倫鋁延續反彈，為連續第八日上漲，其中3個月倫鋁上漲1.34%至1813美元/噸，日收盤價接近於去年5月18日來的高點，但短期鋁價持續走高之後，面臨技術回調需求。

　　行業資訊：俄羅斯聯邦海關數據顯示，2016年1-11月俄羅斯向獨聯體以外國家的鋁為3144000噸，高於2015年同期的3046500噸。

　　現貨方面：據SMM報道，1月13日上海成交集中13250-13280元/噸，對當月貼水70-40元/噸，無錫成交集中13220-13280元/噸，杭州成交集中13210-13250元/噸。11點期鋁的快速波動，持貨商漲跌看法不一致，現貨報價較混亂。期鋁大幅上漲，冶煉廠有意惜售，出貨力度減弱，流通貨源較昨日偏緊，中間商看漲接貨意願積極，下遊企業按剛需接貨，整體成交較昨日好。

　　庫存方面：截止1月13日，LME鋁庫存報2244175噸，較上周增加27150噸或1.22%，為連增四周，創下去年8月26日來的新高；同期，上期所鋁庫存報118235噸，周增13698噸，創下去年9月14日來的高點，為連增六周，但遠低於2016年庫存均值20萬噸。

　　操作策略：隔夜滬鋁主力合約強勢上漲至13430元。上周鋁價走高主要受黑色係金屬攀升、美元指數承壓下滑提振以及市場對鋁市供給側改革力度可能加強預期。操作上，建議滬鋁1703合約可背靠13100元之上逢低多，入場參考13250元附近，目標13600元。