瑞達期貨：1月12日銅、鋁交易提示

2017-01-12 08:52:16
來源：鋁信

　　銅

　　外盤走勢:隔夜倫銅小幅衝高回落，其中3個月倫銅微跌0.38%至5723美元/噸，有效企穩於均線組之上，銅價反彈格局維持良好。持倉方面，1月10日，倫銅持倉量為35.7萬手，日增1898手，短期倫銅持倉時增時減，顯示多空交投反復。

　　行業資訊：國家統計局近日公布的最新數據顯示，2016年12月全國有色金屬礦採選業價格環比上漲1.5%，漲幅收窄0.9個百分點，同比上漲16.9%，漲幅擴大3.2個百分點。

　　現貨方面：據SMM報道稱，1月11日上海電解銅現貨對當月合約報貼水10元/噸-升水80元/噸，平水銅成交價46600-46840元/噸。滬期銅隔月價差依然維持在一百元/噸以上，投機商繼續入市收貨，青睞升水銅，升水銅升水被進一步推高，但空間較為有限，報價升水80元/噸以上成交較為乏力，平水銅青睞度較低，維持昨日報價水平，部分倉單貨源流出，下遊按需為主，市場成交萎縮，出現畏高情緒。

　　庫存方面：截止1月11日，LME銅庫存報288225噸，日減5175噸，但仍遠高於年內庫存均值23萬噸，年內庫存高點為379175噸；截止1月6日，上期所滬銅庫存報171561噸，周增24963噸，連續兩周大幅攀升，且創下去年9月2日來的新高，顯示短期國內庫存壓力進一步增加。

　　觀點總結：隔夜滬銅主力振蕩微跌至46840元/噸，振蕩企穩於均線組之上，增加多頭籌碼。建議滬銅1703合約可背靠46000元之上逢低多，入場參考46600元附近，目標47500元/噸。

　　鋁

　　外盤走勢：隔夜倫鋁振蕩走高，為連續第六日上漲，其中3個月倫鋁上漲0.95%至1757美元/噸，日收盤價接近於去年11月25日來的高點，但短期鋁價持續走高之後，面臨技術回調需求。

　　行業資訊：據SMM了解，12月初由於環保問題減少35萬噸運行產能的博賽先鋒氧化鋁公司已於元旦左右開始復產，雖目前運行產能暫未達到70萬噸停產前原運行產能，但是預計短期將恢復至原運行產能。

　　現貨方面：據SMM報道，1月11日上海現鋁成交集中12770-12780元/噸，對當月貼水70-60元/噸，無錫成交集中12760-12770元/噸，杭州成交集中12750-12770元/噸。持貨商逢高出貨積極，現貨對當月貼水擴大，隔月當月價差擴至70元/噸左右，存在拋期買現利潤空間，中間商接貨意願較積極，下遊企業按需採購為主，少量高位觀望，整體成交不錯。

　　庫存方面：截止1月11日，LME鋁庫存報2243775噸，日劇增11050噸；同期，上期所鋁庫存報104537噸，周增3815噸，創下去年9月14日來的高點，為連增五周，但遠低於年內庫存均值20萬噸。

　　操作策略：隔夜滬鋁主力合約衝高回落至12985元，表現稍弱於倫鋁。本周鋁價走高主要受黑色係金屬攀升以及美元指數承壓下滑提振。操作上，建議滬鋁1703合約可背靠12800元之上逢低多，入場參考12900元附近，目標13100元。