瑞達期貨：1月10日銅、鋁交易提示

2017-01-10 08:47:28
來源：鋁信

　　銅

　　外盤走勢:隔夜倫銅再度探底回升，其中3個月倫銅微跌0.09%至5590美元/噸，仍未有效突破上方均線壓制，但運行區間越趨狹窄，多空方向突破在即。持倉方面，1月6日，倫銅持倉量為35.7萬手，日增1468手，近期倫銅增倉運行，顯示銅價下跌吸引資金入場。

　　行業資訊：據SMM調研數據顯示，12月份銅冶煉廠開工率為88.92%，同比下降0.36%，環比增長2.43%。

　　現貨方面：據SMM報道稱，1月9日上海電解銅現貨對當月合約報貼水20-升水50元/噸，平水銅成交價45330-45450元/噸，投機商繼續逢低吸貨，現銅報價在開盤即被推升至升水狀態，但好銅主流成交維持在升水30元/噸附近，報價至升水50元/噸成交受抑，品牌間價差較大，下遊按需為主，仍未見大量節前備貨跡象，成交以中間商為主，先揚後抑。本周進入交割周期，隔月價差在100元/噸左右，現貨升水周內將根據價差波動而變動。

　　庫存方面：截止1月9日，LME銅庫存報294900噸，日減225噸，但仍遠高於年內庫存均值23萬噸，年內庫存高點為379175噸；截止1月6日，上期所滬銅庫存報171561噸，周增24963噸，連續兩周大幅攀升，且創下去年9月2日來的新高，顯示短期國內庫存壓力進一步增加。

　　觀點總結：隔夜滬銅主力振蕩微漲至45710元/噸，技術上滬銅雖維持區間振蕩，但45000元一線屢跌不破，顯示改線存在較強支撐。建議滬銅1703合約可背靠44800元之上逢低多，入場參考45400元附近，目標46500元/噸。

　　鋁

　　外盤走勢：隔夜倫鋁振蕩走高，為連續第四日上漲，其中3個月倫鋁上漲0.23%至1722美元/噸，日收盤價接近於去年12月22日來的高點，從而使得倫鋁回到均線組交織處，顯示下跌意願有所減弱。

　　行業資訊：據悉，澳洲政府已為澳洲政府提供財政支持，因上個月發生斷電事故。

　　現貨方面：據SMM報道，1月9日上海現鋁成交集中12600-12620元/噸，對當月平水至升水10元/噸。上海庫存預計小增，持貨商出貨積極性提高，流通貨源增多，無錫庫存壓力較上海小，持貨商穩定出貨，杭州持貨商穩定出貨，供應過剩格局下，華東三地現貨價格趨於相同，未到下遊年前備貨時期，中間商備貨意願較謹慎，下遊消費需求有限，整體成交維持冷淡。本周進入期鋁換月周期，隔月當月幾無價差，現貨升水預計在平水附近掙扎。

　　庫存方面：截止1月9日，LME鋁庫存報2215925噸，日減1100噸；同期，上期所鋁庫存報104537噸，周增3815噸，創下去年9月14日來的高點，為連增五周，但遠低於年內庫存均值20萬噸。

　　操作策略：隔夜滬鋁主力合約振蕩收漲至12645元，表現稍弱於倫鋁，因短期鋁價持續下挫後，下方M200即12500元/噸的技術支撐仍有效。操作上，建議滬鋁1703合約可背靠12550元之上逢低多，入場參考12620元附近，目標12800元。