有色寶2016年第29周鋁價周報（7.11-7.15）

2016-07-16 16:15:42
來源：有色寶

　　一、一周市場綜述：

　　國內現貨庫存總體持續下降，30萬噸以下的庫存處於近年最低水平，運輸問題再度導致庫存偏低，總體現貨緊張仍未得到緩解。

　　二、一周要聞回顧：

　　1、美國6月失業率4.9%，預期4.8%，前值4.7%。美國6月勞動力參與率62.7%，前值62.6%。

　　美國6月非農就業人口+28.7萬，創下2015年10月以來新高，預期+18.0萬。美國5月非農就業人口從+3.8萬修正為+1.1萬，4月非農就業人口從+12.3萬修正為+14.4萬。美國6月私營部門就業人口+26.5萬，預期+17萬，前值從+2.5萬修正為-0.6萬。美國6月制造業就業人口+1.4萬，預期-0.3萬，前值從-1萬修正為-1.6萬。

　　美聯儲通訊社”Hilsenrath：6月份非農數據靚麗，令美聯儲9月加息可能重新提上日程。美聯儲官員很可能對6月份非農數據感到欣慰，但應該不會急於在短時間內行動。

　　【美聯儲貼現利率會議紀要：尋求上調利率的地方聯儲增加2家至六家，稱增速加強】聖路易斯聯儲和波士頓聯儲的總監們加入另外四個地方聯儲官員的行列，也謀求在6月14-15日舉行FOMC利率政策會議之前將貼現利率上調25個基點。但美聯儲理事會仍然選擇維持1%的主要貼現利率不變。美聯儲官員們普遍暗示稱，美國經濟活動溫和擴張。支持上調貼現利率的地方聯儲官員們的依據是，實際和預料的經濟活動都有增強，通脹率預期也循序漸進地朝著2%的通脹目標回升。

　　美聯儲經濟狀況褐皮書：美國消費者開支整體上正面，但出現部分軟化跡象，大多數地方聯儲的前景主要偏樂觀。薪資壓力處於“緩和到溫和”區間，物價壓力仍然輕微。就業人口繼續溫和增加，幾個地方聯儲報告稱技術熟練工需求強勁。經濟各領域前景展望總體偏正面。制造業形勢錯綜復雜，非金融服務領域增速略微適度。整體貸款需求上升，所有地方聯儲的消費者借貸水平持平或有改善。本次褐皮書報告由聖路易斯聯儲整理，數據收集的截止日期為7月1日。

　　美國7月9日當周首次申請失業救濟人數25.4萬，預期26.5萬，前值25.4萬。美國7月2日當周續請失業救濟人數214.9萬，預期213萬，前值212.4萬修正為211.7萬。

　　美聯儲布拉德（有投票權）：重申預計美聯儲僅在2016年加息一次、不在2017-2018年進一步行動的立場。重申市場預期低於美聯儲利率點陣圖上任何預期的看法。自己對前景的看法存在上行風險，這將促使美聯儲更多加息。

　　美國6月工業產出環比0.6%，預期0.3%，前值-0.4%修正為-0.3%。美國6月制造業產出環比0.4%，預期0.3%，前值-0.4%修正為-0.3%。美國6月設備使用率75.4%，預期75.1%，前值74.9%。

　　美國6月零售銷售環比0.6%，預期0.1%，前值0.5%修正為0.2%。美國6月零售銷售(除汽車)環比0.7%，預期0.4%，前值0.4%。美國6月零售銷售(除汽車與汽油)環比0.7%，預期0.3%，前值0.3%修正為0.2%。

　　美國6月CPI環比0.2%，預期0.3%，前值0.2%。美國6月CPI同比1%，預期1.1%，前值1%。美國6月核心CPI環比0.2%，預期0.2%，前值0.2%。美國6月核心CPI同比2.3%，預期2.2%，前值2.2%。

　　2、歐元區6月CPI同比終值0.1%，預期0.1%，初值0.1%。歐元區6月核心CPI同比終值0.9%，預期0.9%，初值0.9%。歐元區6月CPI環比0.2%，預期0.2%，前值0.4%。

　　3、中國6月CPI同比1.9%，預期1.8%，前值2%。中國6月CPI環比-0.1%，前值-0.5%。中國6月PPI同比-2.6%，預期-2.5%，前值-2.8%。中國6月PPI環比-0.2%，前值0.5%。

　　中國6月出口同比(按人民幣計)1.3%，預期0.3%，前值1.2%。中國6月進口同比(按人民幣計)-2.3%，預期-1.2%，前值5.1%。中國6月貿易順差3112億元，預期順差3230億元，前值順差3247.7億元。

　　中國的進出口第二季度按季穩定下來，出口呈現正增長，進口降幅收窄。第三季度全球貿易延續萎縮態勢，中國出口面臨相對大的下行壓力。海關將堅決貫徹落實穩定外貿增長的各項政策措施，著力促進外貿回穩向好。中國的貨物貿易下半年有望繼續企穩。

　　發改委：6月份全社會用電量增長2.6%（5月份增長2.1%）。1-6月份全社會用電量增長2.7%（1-5月份增長2.7%）。

　　中國6月規模以上工業增加值同比6.2%，預期5.9%，前值6%。中國1-6月規模以上工業增加值同比6%，預期5.9%，前值5.9%。

　　中國1-6月城鎮固定資產投資同比9%，預期9.4%，前值9.6%。

　　中國6月社會消費品零售總額同比10.6%，預期9.9%，前值10%。中國1-6月社會消費品零售總額同比10.3%，預期10.2%，前值10.2%。

　　中國二季度GDP同比6.7%，預期6.6%，前值6.7%。中國二季度GDP環比1.8%，預期1.6%，前值從1.1%修正為1.2%。中國上半年GDP同比6.7%，預期6.6%，前值6.7%。

　　中國6月M2貨幣供應同比11.8%，預期11.4%，前值11.8%。中國6月M1貨幣供應同比24.6%，預期22.6%，前值23.7%。中國6月M0貨幣供應同比7.2%，預期6.1%，前值6.3%。

　　中國6月新增人民幣貸款13800億元人民幣，創2月以來新高，預期10000億元人民幣，前值9855億元人民幣。中國6月社會融資規模16300億元人民幣，預期11000億元人民幣，前值6599億元人民幣。

　　【民間投資繼續下滑】1-6月份，民間固定資產投資158797億元，同比名義增長2.8%，增速比1-5月份回落1.1個百分點。民間固定資產投資佔全國固定資產投資的比重為61.5%，比去年同期降低3.6個百分點。

　　中國央行：中國6月末人民幣外匯佔款環比減少977億元至23.63萬億元人民幣，已連降8個月。

　　4、7月8日鐵路局發布通知：暫時不批準新疆、內蒙等地發往上海局、武漢局、廣東局三地的發貨計劃，恢復時間未定。近期西北、湖北等地洪災導致部分鐵路線中斷，大量鋁錠滯留在甘肅、湖北境內，廣東地區到貨量稀少，庫存持續下降，截至7月8日廣東鋁錠庫存量為5.9萬噸，如果考慮到部分長期不流通的鋁錠，能流通的鋁錠僅有3-4萬噸左右。因此盡管下遊消費慘淡，但現貨十分緊俏，鋁錠升水再度大幅走高--8日廣東現貨成交價/1608合約升水高達580元/噸。短期到貨仍將存在較大的影響，預計將繼續支持廣東現貨升水維持高位。

　　截至目前，國內鋁冶煉企業建成產能4138.8萬噸，運行產能3316.1萬噸，產能運行率80.12%，相較去年同期建成產能增長388.3萬噸，運行產能增長161.1萬噸，在這部分增長產能中，電解槽全部是400KA以上的大型先進槽型設備，而電流效率、各項能耗指標均控制在行業先進水平範圍內。

　　中國6月份出口未鍛軋鋁及鋁材38噸，5月份出口未鍛軋鋁及鋁材42噸，1-6月份未鍛軋鋁出口總量為228噸，去年同期累計為251噸，同比減少9.4%。

　　5、6月，我國汽車生產204.86萬輛，環比下降0.79%，同比增長10.45%;銷售207.07萬輛，環比下降1%，同比增長14.58%。上半年，汽車產銷1289.22萬輛和1282.98萬輛，同比增長6.47%和8.14%，增幅分別比上年同期提升3.83個百分點和6.71個百分點。

　　【前6月房地產開發投資增速繼續回落待售面積減少】1-6月份，全國房地產開發投資46631億元，同比名義增長6.1%，增速比1-5月份回落0.9個百分點。1-6月份，房屋新開工面積77537萬平方米，增長14.9%，增速回落3.4個百分點。6月新屋開工增長4.9%，增速為今年以來最低。1-6月份，商品房銷售面積64302萬平方米，同比增長27.9%，增速比1-5月份回落5.3個百分點。1-6月份，商品房銷售額48682億元，增長42.1%，增速回落8.6個百分點。中國6月新建住宅銷售額較上年同期增長約22%，增速放緩至今年以來最低。6月末，全國商品房待售面積71416萬平方米，比3月末減少2100萬平方米，比5月末減少753萬平方米。

　　三、期貨價格分析：

有色寶2016年第29周鋁價周報（7.11-7.15）

　　滬鋁強勢反彈過後再度衝高未果，暫時重要壓力位附近盤整。

　　四、下周鋁價分析：

　　短期有色金屬整體表現較強，滬鋁前期上漲，近期消費轉入淡季，總體陷入滯漲。因南方大雨，鋁錠運輸中斷，大量鋁錠滯留西北。現貨總體繼續表現偏強，衝高13000創年內新高之後，周後半段開始緩慢回落。

　　技術面看倫鋁維持低位反彈走勢，重要壓力1670附近反復爭奪。滬鋁表現較強，但前高13000附近暫未能突破，繼續在壓力位附近橫盤。

　　宏觀面來看，英國退歐落地過後，美元再度走強，人民幣持續貶值。受國內持續貨幣信貸寬松推動下大宗工業品整體受推動不同程度走高。行業基本面來看，淡季消費下滑明顯，需求端表現較差，但南方大雨中斷運輸再度加劇供應緊張局面，期現貨庫存整體繼續下滑。現貨價格摸高13000創年內新高過後開始緩慢回落，快速修復基差至300以內。關注庫存數據何時再度增加，運輸何時恢復，屆時鋁價恐難以繼續支撐13000附近的價格。下周鋁價有望震蕩回落，僅供參考。

(責任編輯：盈盈)

標簽：世鋁網鋁價周報