國泰君安期貨：鋁隔夜跌落

2019-05-09 09:18:49
來源：有色寶

　　【隔夜新聞】

　　美國：

　　美國5月3日當周MBA抵押貸款申請活動指數周環比 2.7%，前值 -4.3%。

　　美聯儲理事布雷納德：美聯儲也許會發現最佳的選擇是加強現存的工具。加強政策框架的多種選項有利有弊。同意有關對通脹制定政策的質疑。

　　歐元區及英國：

　　英國4月三個月Halifax房價指數同比前值: 2.6% ，預期: 4.5% 今值: 5%

　　英國4月Halifax房價指數環比前值: -1.6% (修正: -1.3%)，預期: 0.1% 今值: 1.1%

　　德國3月工業產出同比前值: -0.4% ，預期: -2.6% 今值: -0.9%

　　德國3月工業產出環比前值: 0.7% ，預期: -0.5% 今值: 0.5%

　　瑞士4月未季調失業率前值: 2.5% ，預期: 2.4% 今值: 2.4%

　　瑞士4月季調後失業率前值: 2.4% ，預期: 2.4% 今值: 2.4%

　　歐洲央行行長德拉吉：央行不會接受在通脹目標上的失敗。改變通脹目標會損害央行的可信度。名義薪資的壓力在上升。沒有為卸任後制定計劃。加密貨幣是“非常、非常高風險的資產”。

　　中國及亞洲：

　　中國4月貿易帳(按美元計)(億美元)前值: 326.4 ，預期: 345.6 今值: 138.4

　　中國4月貿易帳(按人民幣計)(億人民幣)前值: 2212.3 ，預期: 2167.5 今值: 935.7

　　中國4月進口同比(按美元計)前值: -7.6% ，預期: -2.1% 今值: 4%

　　中國4月出口同比(按美元計)前值: 14.2% (修正: 13.8%)，預期: 3% 今值: -2.7%

　　中國4月進口同比(按人民幣計)前值: -1.8% (修正: -2.1%)，預期: 3% 今值: 10.3%

　　中國4月出口同比(按人民幣計)前值: 21.3% (修正: 20.8%)，預期: 8% 今值: 3.1%

　　【海關總署：前4個月我國貿易順差6181.7億元，同比擴大31.8%】據海關統計，今年前4個月，我國貨物貿易進出口總值9.51萬億元人民幣，比去年同期增長4.3%。其中，出口5.06萬億元，增長5.7%；進口4.45萬億元，增長2.9%；貿易順差6181.7億元，擴大31.8%。按美元計價，前4個月，我國進出口總值1.4萬億美元，下降1.1%。其中，出口7446.1億美元，增長0.2%；進口6552.1億美元，下降2.5%；貿易順差894億美元，擴大26%。

　　海關總署：以人民幣計價，1-4月對美國出口同比下降4.8%，自美國進口同比下降26.8%，對美國貿易順差為5701.9億元人民幣。

　　【四月中國乘用車零售同比下降18%，批發下降22%】乘聯會汽車銷售數據顯示，根據不完全統計的廠家零售數據看，4月國內乘用車廠家日均零售銷量為44275輛，預計同比大跌18%，銷量繼續下探。4月總體批發量達到日均4.38萬臺，相對18年4月同期銷量下降22%。

　　【商務部新聞發言人就美方擬升級關稅措施發表談話】美方擬於5月10日將2000億美元中國輸美商品的關稅從10%上調至25%。升級貿易摩擦不符合兩國人民和世界人民的利益，中方對此深表遺憾，如果美方關稅措施付諸實施，中方將不得不採取必要反制措施。

　　李克強主持召開國務院常務會議，決定延續集成電路和軟件企業所得稅優惠政策。有關部門要抓緊研究完善下一步促進集成電路和軟件產業向更高層次發展的支持政策。

　　財政部：1-4月累計，全國一般公共預算收入72651億元，同比增長5.3%。1-4月累計，全國一般公共預算支出75667億元，同比增長15.2%。1-4月個人所得稅3963億元，同比下降30.9%；證券交易印花稅541億元，同比增長4.6%。

　　提醒：歐元區和俄羅斯休市一天；早間關注中國4月CPI和PPI；晚間關注美國5月4日當周首次申請失業救濟人數，美聯儲主席鮑威爾在美聯儲Community Development Conference致開幕詞，美國3月貿易帳，4月PPI，美國亞特蘭大聯儲主席Bostic（2021年FOMC票委）就經濟展望發表講話。

　　【技術分析】

　　隔夜倫鋁盤中明顯跌落，上方阻力參考1850附近，下方支撐參考1780附近；滬鋁主力1906合約夜盤震蕩收跌，下方支撐參考13900附近，短期考驗該位置附近支撐，上方阻力參考14270位置附近。

　　【觀點和操作建議】

　　隔夜倫鋁盤中明顯跌落，滬鋁夜盤震蕩收跌。從宏觀來看，美方稱擬升級關稅措施，貿易戰風險再度升溫，投資者避險情緒繼續升溫，有色盤面普遍下跌。我國4月出口負增長，進口增速創6個月新高，前四個月自美國進口同比降近三成。財政部公布的數據顯示1-4月個人所得稅同比下降30.9%。從行業面來看，此前公布的電解鋁庫存繼續有明顯回落，氧化鋁價格維持偏強態勢，旺季帶動下下遊消費狀況較好，這些均對鋁價有較好的支撐。現貨交投方面，市場貨源充足，部分貿易商接貨積極，整體成交較為活躍。部分下遊廠商對鋁價持觀望態度。消息面上，歐亞經濟聯盟對原產自中國及阿塞拜疆的鋁帶產品發起反傾銷調查。

　　操作上，昨日內外盤均明顯回落，主要因貿易戰風險加劇，有色盤面普遍不理想，外盤再度跌破1800，需警惕內盤轉勢風險。滬鋁主力合約下方支撐參考13900附近，上方阻力參考14270附近。

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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