國泰君安期貨：鋁隔夜繼續上漲

2019-01-24 09:15:12
來源：有色寶

　　【隔夜新聞】

　　美國：

　　美國11月FHFA房價指數環比 0.4%，預期 0.3%，前值 0.3%。

　　美國1月18日當周MBA抵押貸款申請活動指數周環比 -2.7%，前值 13.5%。

　　美國1月裏士滿聯儲制造業指數 -2，預期 -2，前值 -8。

　　【特朗普指責眾議院議長取消總統國情咨文演講】

　　美國總統特朗普：國會眾議院議長Pelosi並不希望聆聽事實，並取消了我的國情咨文演講，她這樣的決定讓我蒙受恥辱。我對自己無法發表國情咨文演講感到難過。將圍繞國情咨文演講採取某些“替代性”行動，將很快回應Pelosi。正研究停止向洪都拉斯和危地馬拉提供資金援助。

　　歐元區及英國：

　　歐元區1月消費者信心指數初值 -7.9，預期 -6.5，前值 -6.2。

　　英國1月CBI工業訂單差值 -1，預期 5，前值 8。

　　英國1月CBI工業物價預期差值 18，預期 12，前值 14。

　　法國1月INSEE制造業信心指數 103，預期 103，前值 104修正為103。

　　法國1月INSEE商業信心指數 102，預期 103，前值 102。

　　中國及亞洲：

　　【習近平主持召開中央全面深化改革委員會第六次會議強調，對標重要領域和關鍵環節改革，繼續啃硬骨頭確保幹一件成一件】他強調，黨的十一屆三中全會是劃時代的，開啟了改革開放和社會主義現代化建設歷史新時期。黨的十八屆三中全會也是劃時代的，開啟了全面深化改革、係統整體設計推進改革的新時代，開創了我國改革開放的全新局面。要對標到2020年在重要領域和關鍵環節改革上取得決定性成果，繼續打硬仗，啃硬骨頭，確保幹一件成一件，為全面完成黨的十八屆三中全會部署的改革任務打下決定性基礎。（新華社）【央行首次開展2575億元TMLF操作期限一年】2019年1月23日，中國人民銀行開展了2019年一季度定向中期借貸便利（TMLF）操作。操作對象為符合相關條件並提出申請的大型商業銀行、股份制商業銀行和大型城市商業銀行。操作金額根據有關金融機構2018年四季度小微企業和民營企業貸款增量並結合其需求確定為2575億元。操作期限為一年，到期可根據金融機構需求續做兩次，實際使用期限可達到三年。操作利率為3.15%，比中期借貸便利（MLF）利率優惠15個基點。

　　財政部：2018年全年全國一般公共預算收入同比增長6.2%，稅收增長8.3%。2018年全年全國一般公共預算支出同比增長8.7%。

　　【統計局：我國勞動年齡人口數量、比重連續7年雙降】國家統計局人口和就業統計司司長李希如稱，自2012年起，我國勞動年齡人口的數量和比重連續7年出現雙降，7年間減少了2600餘萬人。受勞動年齡人口持續減少的影響，勞動力供給總量下降，2018年末全國就業人員總量也首次出現下降，預計今後幾年還將繼續下降。

　　日本11月所有產業活動指數環比 -0.3%，預期 -0.4%，前值由 1.9%修正為 2.1%。

　　日本12月未季調商品貿易帳逆差553億日元，預期逆差423億日元，前值逆差7373億日元修正為逆差7377億日元。

　　日本12月季調後商品貿易帳逆差1835.5億日元，預期逆差2907億日元，前值逆差4922億日元修正為逆差4807億日元。

　　日本12月出口同比 -3.8%，創2016年10月以來新低，預期 -1.8%，前值 0.1%。

　　日本12月進口同比 1.9%，預期 4%，前值 12.5%。

　　【日本央行維持利率和收益率目標、資產購買指引不變】

　　日本央行政策利率 -0.1%，預期 -0.1%，前值 -0.1%。

　　日本10年期國債收益率目標 0%，預期 0%，前值 0%。

　　日本央行維持以靈活方式購買日債的承諾不變，日債持倉將以每年約80萬億日元的速度增長。

　　【日本央行上調明後兩年GDP增速預期】

　　日本央行：將2018/19財年GDP預期由1.4%下調至0.9%。

　　將2019/20財年GDP預期由0.8%上調至0.9%。

　　將2020/21財年GDP預期由0.8%上調至1.0%。

　　【日本央行下調2018-2020財年核心CPI預期】日本央行把2018財年核心CPI預期從0.9%下調至0.8%；2019財年從1.4%下調至0.9%；2020財年從1.5%下調至1.4%。

　　【黑田東彥新聞發布會要點】

　　目前繼續寬松政策合適，並不感到困擾。

　　經濟基本面變動不大，市場過於敏感。

　　預計實現通脹目標不會推遲太久。

　　預計全球經濟不會出現顯著放緩。

　　實施非常規政策的空間沒有變小。

　　提醒：早間公布日本1月制造業PMI初值，澳大利亞12月失業率；午後關注法國、德國、歐元區1月綜合PMI、制造業PMI、服務業PMI初值；晚間關注歐洲央行公布利率決議。

　　【技術分析】

　　隔夜倫鋁衝高回落，上方阻力參考1935附近，下方支撐參考1820附近；滬鋁主力1903合約夜盤亦回升，下方支撐參考13250附近，上方阻力參考13600-13700位置附近。

　　【觀點和操作建議】

　　受益於美元走軟，隔夜倫鋁回升，滬鋁亦回升。從宏觀面來看，昨日人民幣走強，我國今年首次“定向降息”落地，有利於節前資金面的平穩充裕。美國眾議院取消了總統的國情咨文演講，政治格局再度緊張加劇，美元走勢偏弱，恐慌指數維持高位。從行業面來看，昨日氧化鋁的價格雖止跌企穩，但對鋁價的支撐依然較弱，整體來看鋁產業鏈仍處在“主動去庫”的階段。消息面上，昨日力拓指出2018年的鋁土礦、電解鋁產量均有所回落。昨日美元走勢偏弱，整體有色板塊表現較好。不過，最近的鋁市支撐恐怕還在於市場傳聞的LME倉儲新規及國內減產的預期。但昨日晚間倫鋁漲勢似有收窄，國內減產對價格的持續支撐亦需時間發酵。

　　操作上，關注下方支撐，滬鋁主力合約下方支撐參考13250附近，上方阻力參考13600-13700附近。

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

電話：

郵箱：

QQ：

標簽：國泰君安期貨