中大期貨：市場靜待中國經濟數據基本金屬內外持續分化

2017-01-20 08:20:10
來源：鋁信

　　行情回顧：

　　從內盤來看呈小幅分化之勢，除銅、鋁、錫收漲之外，其餘品種均呈不同程度的收跌之勢，分品種走勢來看，銅在小幅高開後呈緩步震蕩上行之勢，午後略有所回落；鋁在小幅高開後緩步回落，而後呈橫盤區間震蕩整理態勢，尾盤小幅收高；鋅在高開後呈橫盤之勢，午後震蕩回落，尾盤小幅回升；鉛與鎳在低開後呈橫盤震蕩整理態勢；錫在小幅高開後呈寬幅橫盤區間震蕩整理態勢；從影響因素來看，一方面是受國內臨近春節假期，下遊需求持續疲軟的因素影響；另一方面則是受今日LME基本金屬亞洲電子盤走勢的影響。

　　從外盤來看呈小幅分化之勢，除鋁小幅收漲之外，其餘品種均呈不同程度的收跌之勢；從走勢來看，銅在亞洲電子盤低開後衝高回落，而後在歐美時段呈寬幅橫盤區間震蕩整理態勢；鋁在亞洲電子盤低開後呈橫盤之勢，而後在歐美時段價格重心上移，振幅加大；鋅、鉛在亞洲電子盤低開後呈寬幅震蕩整理之勢，歐美時段一度快速回升，而後再度呈震蕩下行之勢；錫在亞洲電子盤高開後緩步震蕩下行歐美時段的尾盤快速回落；鎳在亞洲電子盤高開後呈震蕩下行態勢，歐美時段一度快速回升，而後再度震蕩下行；從影響因素來看，一方面是受歐央行議息會議與德拉吉講話及美國制造業與房地產業數據的影響；另一方面則是受市場靜待周五即將公布的中國四季度經濟數據的影響。

　　基本面跟蹤：

　　1.國際鎳業研究小組周三表示，去年11月全球鎳市供應短缺1600噸，上個月為小幅過剩800噸。菲律賓的礦山產量持穩於24700噸，與10月持平，但較9月的47300噸接近減半。

　　2.日本最大銅冶煉商——泛太平洋銅業公司基本同意將2017年的銅精礦加工精煉費較去年下調5%至92.5美元/噸。

　　3.世界金屬統計局周三公布的數據顯示，2016年1-11月全球銅市供應過剩1.7萬噸，2015年全年過剩3.5萬噸；同期全球鋁市場供應短缺97萬噸，2015年全年為短缺55.1萬噸；同期全球鋅市供應短缺19萬噸，2015年全年為過剩10萬噸；同期全球鉛市供應短缺6.6萬噸，2015年全年供應短缺1.4萬噸；同期全球錫市供應短缺3.5萬噸；同期全球鎳市供應短缺8.46萬噸，2015年為供應過剩7.35萬噸。

　　4.中鋁國際礦業周三證實，力拓和該公司已經結束了探勘合資事業，此前花費六年時間仍未能在中國找到銅礦脈。

　　5.印尼財政部官員稱，自由港麥克莫倫銅金公司印尼分公司預計將在獲得新的採礦許可後支付更高稅費，這也是印尼礦業新規的部分內容。

　　交易小結：

　　本日交易主要以滬銅為主，依托2小時線與日線進行綜合判斷，維持昨日的持倉，倉位仍控制在30%以內。從2小時線來看，滬銅在小幅反彈後呈震蕩回落之勢，從日線來看，滬銅處於上行通道的下沿，前期空單可擇機撤離。

　　風險因素：

　　1.國際原油價格的走向；

　　2.歐元區、德國、英國的CPI數據；

　　3.美國的制造業與房地產數據；

　　4.中國四季度GDP數據與12月工業數據；

　　5.美國總統特朗普的就職典禮。