方正中期期貨：現貨持續走弱盤面升水進一步擴大

2016-12-08 17:15:20
來源：鋁信

　　1、今日行情及盤面回顧

　　今日滬鋁總成交559038手，AL1702成交364188手。開盤於13160元/噸，最高13325元/噸，最低12960元/噸，報收於13110元/噸。下跌15元/噸，幅度為0.08%。

　　今日AL1702合約持倉289490手。

　　2、現貨及升貼水情況

　　根據長江有色金屬網最新公布的現貨價格，鋁A00的平均價為13250元/噸，下跌300元/噸。A00鋁錠升貼水平均值為-60元/噸。LME三個月期貨盤面價為1713美元/噸；前一交易日LME鋁現貨升貼水為4.25美元/噸。

　　3、宏觀及行業資訊

　　海關總署12月8日發布數據顯示，今年前11個月，我國進出口總值21.83萬億元人民幣，比去年同期（下同）下降1.2%。其中，出口12.47萬億元，下降1.8%；進口9.36萬億元，下降0.3%；貿易順差3.11萬億元，縮小5.8%。

　　中國11月外匯儲備30516億美元，環比下降690.57億美元，連續第五月下滑，且為今年1月以來最大單月降幅。11月末黃金儲備報698億美元，10月末為753億美元。外管局：央行在外匯市場的操作、美國大選後非美元貨幣對美元匯率總體呈現貶值、債券價格回調等多重因素綜合作用，導致外儲規模下降。

　　當地時間12月7日英國議會以461比89票支持政府在2017年3月底啟動脫歐談判。此前反對黨工黨提交動議，要求政府在觸發裏斯本第50條款前闡明脫歐計劃；英國政府接受了該動議，但要求議員們接受公投結果並支持其脫歐時間表；此次投票便是針對政府對工黨動議的修訂案進行。

　　穆迪：下調意大利BAA2評級的前景展望至負面，之前為穩定；預計意大利的債務負擔明年將會加重；意大利修憲公投失敗表明赤字及債務負擔面臨的風險仍然很高；2017年意大利債務佔GDP比重恐怕會略微超過133%。

　　加拿大央行維持基準隔夜利率0.5%不變，符合預期。加拿大央行決議聲明：全球經濟條件已經強化；不確定性仍然沒有消退，這已經損及商業信心，破壞貿易夥伴的投資；全球債券收益率在美國11月8日大選之後急速反彈，折射出對美國財政擴張的預期。

　　日本央行：日本央行的購債規模可能暫時維持在80萬億日元左右；收益率位於0%左右沒有必要採取行動；可能擴大日本國債購買以控制利率。

　　4、操作策略

　　12月8日，滬鋁主力合約AL1702高開低走，夜盤震蕩下跌，日盤有所反彈，最終微幅收跌在13100上方。隔夜美元指數小幅走弱，原油價格弱勢震蕩，倫鋁震蕩偏強。現貨方面，長江有色金屬鋁錠報價下跌300元/噸，現貨平均貼水擴大到60元。從盤面上看，資金呈流出態勢，交易所主力空頭增倉較多，建議前期13000附近多單謹慎續持，整體以觀望為主。

(責任編輯：簡兒)

胡彬

職位：方正中期期貨有色金屬研究員

胡彬，中國人民大學碩士，現任方正中期期貨有限公司投資咨詢部、能源化工組以及有色金屬組中級研究員，主要研究領域包括動力煤、金屬鋁及上下遊煤電鋁產業鏈。期貨從業資格證號：F0289497，期貨投資咨詢資格號：Z0011019。多次參與公司大型投資報告會及行業相關會議，並做專題演講。多次跟隨交易所深入港口、煤炭企...[更多]

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