方正中期期貨：現貨平均升水激增盤面下方空間有限

2016-11-16 17:46:04
來源：鋁信

　　1、今日行情及盤面回顧

　　今日滬鋁總成交672376手，AL1701成交431322手。開盤於13805元/噸，最高13930元/噸，最低13485元/噸，報收於13600元/噸。下跌200元/噸，幅度為1.45%。

　　今日AL1701合約持倉217268手。

　　2、現貨及升貼水情況

　　根據長江有色網最新公布的現貨價格，鋁A00的平均價為14630元/噸，下跌540元/噸。A00鋁錠升貼水平均值為535元/噸。LME三個月期貨盤面價為1715.5美元/噸；前一交易日LME鋁現貨升貼水為7美元/噸。

　　3、宏觀及行業資訊

　　財政部：歡迎泛歐交易所和深交所開展合作；推動巴黎成為最重要的歐洲離岸人民幣中心之一；適時增加法國RQFII額度；雙邊和多邊框架下就PPP開展技術合作；鼓勵法國機構發行熊貓債；中法將繼續加強在風電、太陽能等領域合作。

　　央行統計數據顯示，10月底中國四大行人民幣貸款總額39.08萬億元，10月份四大行新增人民幣貸款約1050億元。

　　美國10月零售銷售環比升0.8%，預期升0.6%，前值由升0.6%修正為升1%；核心零售銷售（除汽車外）環比升0.8%，預期升0.5%，前值由升0.5%修正為升0.7%。美國9月商業庫存環比0.1%，預期0.2%，前值0.2%。路透評美國10月零售銷售數據：經濟仍有增長動能令美聯儲下月加息。

　　美聯儲副主席費希爾：市場流動性在大多數情況下都是適宜的；美國銀行業規則用於幫助市場趨於穩定，其代價可能會影響到流動性；必須小心市場壓力損害流動性的可能性。

　　英國政府公布，被傳泄漏的脫歐文件並非政府報告。此前泄露的備忘錄顯示，政府缺乏退歐的整體計劃；內閣內部意見不一，政府還需6個月來決定退歐中的優先事宜。

　　4、操作策略

　　11月16日，滬鋁主力合約AL1701延續震蕩走勢，午盤開始走弱，最終勉強站住13600一線。隔夜美元指數震蕩偏強，原油價格大幅上漲，倫鋁延續震蕩走弱格局。現貨方面，長江有色金屬鋁錠報價大幅下跌540元/噸，現貨平均升水也激增至535元。從盤面上看，資金呈小幅流出態勢，交易所主力多頭減倉稍多，建議前期空頭止盈，激進者可背靠13500入少量多單試水。

(責任編輯：簡兒)

胡彬

職位：方正中期期貨有色金屬研究員

胡彬，中國人民大學碩士，現任方正中期期貨有限公司投資咨詢部、能源化工組以及有色金屬組中級研究員，主要研究領域包括動力煤、金屬鋁及上下遊煤電鋁產業鏈。期貨從業資格證號：F0289497，期貨投資咨詢資格號：Z0011019。多次參與公司大型投資報告會及行業相關會議，並做專題演講。多次跟隨交易所深入港口、煤炭企...[更多]

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