廣州期貨第50周鋁周報：外盤發力，滬鋁回暖

2017-12-16 09:03:59
來源：鋁信

　　1.行情回顧

　　本周，滬鋁主力1802大部分時間弱勢運行，但是在周五，倫鋁突然回暖，令滬鋁亦上漲。本周滬鋁最高價14485，最低價14110，收於14450元/噸，周漲130元/噸或0.91%。成交量減少66586手至128.8萬手，持倉量增加19622手至37.8萬手。

　　2.基本面分析

　　2.1現貨價格及價差變化

廣州期貨第50周鋁周報：外盤發力，滬鋁回暖

　　本周，上海有色網A00鋁錠現貨均價為13,974.00元/噸，較上一周的均價下跌132.00元/噸，本周基差均值為-99.00元/噸，比上一周上升14.00元/噸，本周基差變動範圍-30~-210，基差有所走弱。

　　跨期價差方面，本周近月合約與主力合約價差有所擴大，均值為-227.00元/噸，較上周縮小52.00元/噸。

　　2.2原材料價格走勢

廣州期貨第50周鋁周報：外盤發力，滬鋁回暖

　　本周，氧化鋁價格下跌，周均價為3,041.80元/噸，環比上周下降272.00元/噸，主要

　　因為國內氧化鋁廠家對採暖季限產力度預期有所減弱，氧化鋁價格下降，會導致電解鋁生產成本下降，對鋁價的支撐作用減弱。進口氧化鋁本周均價為3,600元/噸，比上周下降20元/噸。

　　四地預培陽極均價為4,531.25元/噸，環比上周下跌2元/噸，但還是處於4年高位。

　　2.3庫存分析

廣州期貨第50周鋁周報：外盤發力，滬鋁回暖

　　截至12月15日，上期所庫存小計736,389.00噸，較上一周增加21,573.00噸，其中期貨庫存698,340.00噸，較上一周增加22,444.00噸。國內庫存繼續創新高，利空鋁價。

　　截至12月15日，LME鋁庫1105950噸，周環比增加11,425.00噸，處於近9年低位，利好倫鋁。

　　3.產量消息

　　國家統計局周四公布的數據顯示，中國11月原鋁產量為235萬噸，較去年同期下滑16.8%。1-11月原鋁產量總計為2,954萬噸，較去年同期增長1.7%。

　　4.行業信息

　　2017年廣西電解鋁生產用電價格通知如下：廣西百色銀海鋁業有限責任公司、廣西信發鋁電有限公司、廣西翔吉有色金屬有限公司、廣西來賓銀海鋁業有限責任公司、廣西百礦鋁業有限公司等五家公司鋁液電解交流電耗不高於每噸13700千瓦時，其鋁液電解用電（含來自於自備電廠電量）不加價。

　　山西孝義市田園化工有限公司的40萬噸/年的氧化鋁項目正在施工，預計2018年2-3月投產。

　　山西孝義泰興鋁鎂有限公司的25萬噸/年的新增氧化鋁生產線將正式投產，預計於2018年一月份達到滿產。

　　12月13日消息，日本丸紅株式會社周三稱，截至11月末，日本三大主要港口的鋁庫存較前月下滑2%，至234,900噸。丸紅採集的數據來自橫濱、名古屋和大阪港。

　　法國礦商AllianceMiniereResponsable（AMR）表示，公司在幾內亞的鋁土礦於周二開工生產，計劃每年生產600-1000萬噸鋁礦石。AMR將會生產大約800萬噸，但到2019年則將會超過1000萬噸目標。

　　美國、歐盟和日本聯合聲明稱聯合聲明，稱將在WTO和其他論壇增強三方協作，以求消除其他國家產能過剩等扭曲市場的不公平貿易行為。雖然聲明沒有點中國的名，但它反映出工業大國對中國貿易早已有之的擔憂。

　　中國汽車工業協會就2017年車市產銷量進行了預測，全年將以2900萬輛的規模，連續九年領跑全球，但今明兩年車市的微增長也已成定局。中汽協指出，未來我國車市將保持微弱的正增長，傳統的轎車、商用車或將出現負增長，SUV、新能源汽車將會有較大增長。在我國經濟向高質量發展的大背景下，汽車行業也不例外，尤其在一、二線城市，消費升級趨勢明顯，新購車輛向中高端產品集中。消息利空。

　　5.宏觀消息

　　宏觀方面，臨近年末我宏觀經濟平穩運行，數據基本符合預期，對大宗商品形成明顯提振，11月份我國PPI當月同比5.8%，前值6.9%，其中有色金屬礦選採業PPI當月同比為13.5%，比10月份下降2個百分點，有色金屬冶煉和壓延加工業PPI環比增長0.1%，增速比10月份放緩1個百分點。年末為有色行業傳統消費淡季，因此有色行業的需求亦在減弱。從其他數據來看，中國11月規模以上工業增加值同比6.1%，預期6.1%，前值6.2%。中國1-11月規模以上工業增加值同比6.6%，預期6.6%，前值6.7%。中國11月份發電量同比增長2.4%，10月同比增長5.3%。中國1-11月份發電量增長5.7%，1-10月同比增長6%。中國11月社會消費品零售總額同比10.2%，預期10.3%，前值10%。中國11月社會消費品零售總額(今年迄今)同比10.3%，預期10.3%，前值10.3%。

　　6.後市展望

　　綜上所述，外盤方面，倫鋁庫存屢創新低，對倫鋁形成支撐，但國內電解鋁供應壓力大，亦對倫鋁形成壓力，但我國宏觀經濟數據向好，提振有色金屬。技術上看，日K線站上10日均線，KDJ、MACD指標均出現金叉，預計下周倫鋁震蕩偏強，測試2100美元的壓力。國內方面，高庫存對鋁價造成壓力，氧化鋁價格下低，對鋁價支撐效果減弱，採暖季限產不及預期，滬鋁依然承受下跌壓力，但倫鋁強勢，對滬鋁亦會形成提振。技術上看，日K線站上10日均線，KDJ、MACD指標均出現金叉，預計下周滬鋁震蕩偏強，測試15000的壓力，僅供參考。

(責任編輯：靜靜)

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