廣州期貨：去產能再度發酵，滬鋁衝高回落

2017-04-17 17:25:19
來源：鋁信

　　盤面走勢：

　　4月17日，去產能再次被炒作，市場情緒受提振，滬鋁主力1706衝高回落，一度逼近漲停，最高價14995元，收於14485元/噸，漲320元或2.26%，成交量增加26.0萬手至56.5萬手，持倉量增加29812手至33.6萬手。

　　資金方面：

　　滬鋁主力合約1706交易排名顯示前20名多頭持倉手數位107955手，較上一交易日增加11188手，其中永安期貨增持2571手，中糧期貨增持1805手，海通期貨增持1284手，東航期貨增持1419手，廣發期貨增持1469手。空頭前20名持倉手數為118724手，較上一交易日增加11909手，其中銀河期貨增持3334手，一德期貨增持4463手，中糧期貨增持1921手，海通期貨增持1065手，國泰君安增持1671手，今日資金流向偏多。

　　現貨方面：

　　上海成交集中14400-14420元/噸，對當月貼水120-100元/噸，無錫成交集14390-14410元/噸，杭州成交集中14420-14430元/噸。現貨價格暴漲500元/噸，持貨商出貨維穩，部分貿易商看漲後市，適當補貨，周末歸來，風雲突變，下遊企業措手不及，難以接受如此高價，加之今日最後交易日，下遊選擇觀望，整體成交顯現觀望受抑。

　　華南市場，廣東地區現貨成交價格14450~14460元/噸，較華東地區升水50元/噸附近。由於現貨鋁價暴漲，加之周初，下遊加工企業觀望情緒濃厚，較為畏高鋁價，採購動力明顯較低，但今天為本月交割日，加之價格上行刺激中間商交投活躍，今日廣東市場整體成交尚可，但出庫量預計較低。

　　庫存方面：

　　今日,上期所鋁庫存為320920噸,較上一交易日增加19694噸。

　　截至4月13日，LME鋁庫存為1759850噸，較上一交易日減少15100噸。鋁合金庫存14080噸，較上一交易日無變化。

　　行業信息：

　　國家統計局數據顯示，3月份原鋁（電解鋁）產量為271萬噸，同比增長2.5%；1-3月份原鋁（電解鋁）產量為820萬噸，同比增長10.9%。

　　4月14日，新疆昌吉回族自治州政府網站發布《關於停止違規在建電解鋁產能的公告》公告，3家企業違規在建的電解鋁產能項目被勒令停止。昌吉發布的公告中被叫停的三家違規在建電解鋁產能項目分別為：新疆東方希望有色金屬有限公司在建80萬噸電解鋁項目（位於新疆準東經濟技術開發區）、新疆其亞鋁電有限公司在建80萬噸電解鋁項目（位於新疆準東經濟技術開發區）、新疆嘉潤資源控股有限公司在建40萬噸電解鋁項目（位於瑪納斯縣工業園區）。

　　近年來隨著國內電解鋁產能的西移，新疆已經成為國內電解鋁生產大省。據SMM最新數據顯示，2017年3月，新疆電解鋁產量為61萬噸，佔全國總產量的19.6%，成為僅次於山東地區的電解鋁生產第二大省。

　　16日晚間，坊間流出“發改委辦【2017】656號文件--關於印發《清理整頓電解鋁行業違法違規項目行動工作方案》的通知”。至此，流傳2個多月的去產能政策傳聞或將落地，該文件或於近期在官網披露，敬請投資者留意。

　　宏觀消息：

　　中國3月份發電量同比增長7.2%至5169億千瓦時。

　　中國3月社會消費品零售總額同比10.9%，預期9.70%，前值10.90%。

　　3月規模以上工業增加值同比7.6%，預期6.30%，前值6.00%。3月規模以上工業增加值(今年迄今)同比6.8%，預期6.30%，前值6.30%。

　　中國一季度GDP同比6.9%，預期6.8%，前值是6.8%。數據顯示一季度國民經濟保持穩中向好發展勢頭，經濟運行開局良好。

　　綜合研判：

　　現貨、期貨庫存還有電解鋁產量增加，令鋁價承壓，但去產能預期和生產成本支撐鋁價。技術上看，技術上看，日均線有較長的上影線，MACD紅柱放大，預計滬鋁主力1706短期強勢，重心上移，運行區間14200-14500，僅供參考。