中大期貨：智利銅供應有望緩解銅與鎳繼續震蕩下行

2017-03-10 08:24:13
來源：鋁信

　　行情回顧：

　　從內盤來看繼續呈全線回落之勢，其中鎳以下跌超過5%而位居跌幅之首，分品種走勢來看，除鋅與鉛小幅高開之外，其餘品種均呈低開之勢，開盤後早盤除鋅與鉛呈震蕩回落之勢外，其餘品種均呈橫盤之勢，午後除鋁與鎳之外均跟隨LME亞洲電子盤擴大跌幅；從影響因素來看，一方面是受美元走強及中國通脹數據回落帶動LME基本金屬價格回落的影響；另一方面，銅價的持續震蕩回落是受近期智利Escondida銅礦供應問題有望緩解的影響，而鎳價的持續回落則是受菲律賓環保部長可能無法通過國會任命從而將改變當前礦業檢查對鎳礦生產與出口不利因素的影響。

　　從外盤來看繼續呈小幅分化之勢，除鋁與鉛收漲之外，其餘品種均呈不同程度的收跌之勢，分品種走勢來看，銅在亞洲電子盤時段呈震蕩下行之勢，而到了歐美時段則是在低探後震蕩回升；鋁在亞洲電子盤的大部分時間均呈橫盤之勢，而到了尾盤呈快速下行之勢，在歐美時段則是呈震蕩回升之勢；鋅、鉛、錫在亞洲電子盤低開低走後呈橫盤之勢，到了歐美時段則是震蕩上行；鎳在亞洲電子盤呈寬幅的橫盤區間震蕩整理態勢，到了歐美時段則是震蕩上行；從影響因素來看，一方面是受市場加大對美聯儲加息的押注從而使得美元繼續走強打壓了基本金屬價格的影響；另一方面，銅價的持續回落則是受近期智利Escondida銅礦供應問題有望緩解的影響，而鎳價的持續回落則是受菲律賓環保部長可能無法通過國會任命從而將改變當前礦業檢查對鎳礦生產與出口不利因素的影響。

　　基本面跟蹤：

　　1.菲律賓環增部長周四稱，總統杜特爾特向其保證，若國會監督小緩未能很快對其就職確認作出決定，將對其重新進行任命，這也給她留出更多時間來倡行其關閉礦場的決定。

　　2.必和必拓公司周三對一家當地廣播電臺表示，一旦罷工超過30日，公司可能會使用臨時工來設法重啟旗下智利Escondida銅礦的生產，隨著罷工持續時間周五即將逼近30天關口，公司正考慮一份雙這齊下的方案--提交一份新的合同提案，以解決工作的一些擔憂，並重啟生產。

　　3.工會官員周三表示，NorandaIncomeFund旗下位於加拿大魁北克的鋅加工廠發生的罷工持續了三周半之久，目前尚無結束跡象，工人和管理方並未安排談判日程。

　　4.江銅集團黨委書記、董事長李保民周四表示，“我們預計市場低迷期的銅精礦過剩將在今年迎來拐點，高銅價刺激下的冶煉產能釋放，令精銅市場今年有約20萬噸的缺口。看漲今年銅價，去年均價為38000元上下，今年估計應保持在45000元至46000元/噸左右。”5.五礦資源首席執行民周三表示，預計銅市供應會出現越來越多的中斷情況。

　　交易小結：

　　本日交易主要以滬銅為主，依托2小時線與日線進行綜合判斷，將持倉從1704移至1705，倉位仍控制在30%以內。

　　從2小時線來看，滬銅有進一步破位下行之勢，從中長線來看，滬銅出現破位下行之勢，空單可繼續持有。

　　風險因素：