瑞達期貨：1月4日銅、鋁交易提示

2017-01-04 08:58:03
來源：鋁信

　　銅

　　外盤走勢:隔夜倫銅衝高回落，顯示上方拋壓較重，其中3個月倫銅下跌0.63%至5481美元/噸，較日內高點5616美元/噸回落2.4%，令銅價仍交投於均線交織處。持倉方面，12月30日，倫銅持倉量為35.2萬手，日減2964手，為連減十日，顯示多空積極減倉離場，銅市人氣下滑。

　　行業資訊：新疆阿舍勒銅礦2016年全年生產銅金屬量突破4萬噸，同比增幅達14%，創建礦以來歷史產量新高。

　　現貨方面：據SMM報道稱，1月3日上海電解銅現貨對當月合約報貼水180元/噸-貼水80元/噸，平水銅成交價45570-45770元/噸。跨年交易首日，持貨商無資金壓力，現銅貼水較節前明顯收窄，但日內高報低走顯示市場暫難認可低貼水狀態。投機盤操作謹慎，同時下遊亦對46000元/噸的盤面畏高，大多以消耗庫存為主，市場整體消費未見復蘇。

　　庫存方面：截止1月3日，LME銅庫存報311825噸，日劇減10400噸，但仍遠高於年內庫存均值23萬噸，年內庫存高點為379175噸；截止12月30日，上期所滬銅庫存報146598噸，周增12221噸，顯示短期國內庫存壓力有所增加。

　　觀點總結：隔夜滬銅主力承壓重挫至45280元/噸，接近於日內低點，主要受美元指數強勢攀升打壓，但目前期銅還未跌破近期構築的振蕩整理平臺，操作仍需謹慎。建議滬銅1703合約可於44700-45800元/噸間高拋低吸，止損各500元/噸。

　　鋁

　　外盤走勢：隔夜倫鋁圍繞1690美元/噸附近窄幅波動，其中3個月倫鋁微跌0.06%至1687美元/噸，日內交投於1703.5-1676.5美元/噸，收盤價接近於年內10月25日來的低點，目前倫鋁跌至均線組之下運行，下方支撐關注1650美元/噸。

　　行業資訊：根據國務院批準的《2017年關稅調整方案》中顯示，2017年中國鋁產品出口暫定稅率和2016年相比，沒有任何變化。

　　現貨方面：據SMM報道，1月3日上海現鋁成交集中12770-12780元/噸，對當月升水90-100元/噸。新疆運輸不暢，元旦到貨量比正常周末少，持貨商穩定出貨，由於期鋁開盤即跳水，引發市場的擔憂情緒，故而現貨升水大降，中間商詢價積極，觀望基本面的變化，情緒較謹慎，下遊企業消耗元旦庫存為主，整體情緒較謹慎，整體成交呈供需觀望拉鋸。

　　庫存方面：截止1月3日，LME鋁庫存報2202175噸，日減3750噸；同期，上期所鋁庫存報100722噸，周增465噸，為連增四周，但遠低於年內庫存均值20萬噸。

　　操作策略：隔夜倫鋁振蕩微跌，表現稍抗跌於滬鋁和其他基本金屬，但短期鋁價持續下挫後，下方面臨技術支撐M200即12500元/噸。短期操作需謹慎，建議滬鋁1702合約可背靠12450元之上逢低多，入場參考12550元附近，目標12750元。