國泰君安期貨：鋁料仍偏弱震蕩

2016-12-27 08:54:39
來源：鋁信

　　【隔夜內盤】

　　日盤：Al1702合約開盤價12700元/噸，最高價12820元/噸，最低價12450元/噸，收盤價12640元/噸，跌幅0.47%；成交25萬手，持倉量24.6萬手。

　　夜盤：Al1702合約開盤價12630元/噸，最高價12715元/噸，最低價12565元/噸，收盤價12635元/噸，跌0.04%；成交19.5萬手，持倉量24.5萬手。

　　【隔夜外盤】

　　聖誕節休市。

　　【基本面】

　　1、長江現貨報價下跌。

　　長江現貨：12540—12580元/噸，均價12560元/噸，↓310元/噸；上海現貨：12550—12590元/噸，均價12570元/噸，↓310元/噸；廣東南儲（華南）：12970—13070元/噸，均價13020元/噸，↓520元/噸。

　　2、現貨對近月1701貼水，對主力1702貼水。

　　長江對近月1701貼水30元/噸（前一交易日升水170元/噸），對主力1702貼水70元/噸（前一交易日升水170元/噸）。

　　3、SHFE鋁期貨庫存減少。

　　SHFE指定交割倉庫鋁期貨庫存減少1531噸至34567噸。其中上海庫存減少25噸至1574噸；廣東庫存維持201噸不變；江蘇庫存減少1330噸至27716噸；浙江庫存減少176噸至5076噸。

　　4、LME鋁期貨庫存不變。

　　聖誕節休市。LME鋁庫存維持215.0萬噸不變；注銷倉單數維持在64.9萬噸不變。

　　5、隔夜新聞

　　中國股債收盤均翻紅，內盤商品期貨重挫，僅部分農產品上漲。

　　李克強：絕不能讓落後產能擠佔先進產能。

　　國務院首次正式啟動PPP項目資產證券化，證監會將為其建立“綠色通道”。

　　銀監會主席尚福林：要研究推出信托直接融資工具，幫助企業降低融資成本。

　　媒體稱僑興債再違約，兩筆僑興私募債合計本息逾11億元。

　　歐洲央行認為西雅那銀行需要增資88億歐元。

　　日本12月東京CPI同比0.0%，預期0.4%，前值0.5%。日本12月東京核心CPI(除生鮮食品)同比-0.6%，預期-0.4%，前值-0.4%。日本12月東京核心-核心CPI(除食品和能源)同比-0.2%，預期0.0%，前值0.0%。

　　日本11月全國CPI同比0.5%，預期0.5%，前值0.1%。日本11月全國核心CPI(除生鮮食品)同比-0.4%，預期-0.3%，前值-0.4%。日本11月全國核心-核心CPI(除食品和能源)同比0.1%，預期0.1%，前值0.2%。

　　【技術分析】

　　倫鋁休市，1711位置仍有所支撐，自去年底以來2/3速阻線仍有支撐，上方阻力參考1737，下方支撐參考1711；滬鋁上方阻力位參考12990附近，下方支撐位參考12450。周一滬鋁主力日盤多頭減倉，夜盤多頭減倉，顯示近期人氣仍偏空。

　　【觀點和操作建議】

　　最新的鋁的微觀指標仍較弱，截至到本周一的鋁主要流轉地庫存繼續上升，周一現貨報價下調，對主力及近月合約升水轉貼水，且期限結構轉向contango，顯示近期現貨狀況不佳。年內現貨端恐繼續維持弱勢，期鋁偏弱震蕩為主。

　　操作上，近期震蕩偏弱思路。滬鋁上方阻力位參考12990附近，下方支撐位參考12450。

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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