國泰君安期貨：鋁料仍偏弱震蕩

2016-12-22 08:55:03
來源：鋁信

　　【隔夜內盤】

　　日盤：Al1702合約開盤價12705元/噸，最高價12890元/噸，最低價12670元/噸，收盤價12880元/噸，漲幅1.70%；成交23.2萬手，持倉量27.3萬手。

　　夜盤：Al1702合約開盤價12875元/噸，最高價12925元/噸，最低價12820元/噸，收盤價12875元/噸，跌1.04%；成交83652萬手，持倉量26.7萬手。

　　【隔夜外盤】

　　LME3月鋁開盤價1721美元/噸，最高價1731美元/噸，最低價1718美元/噸，收盤價1727美元/噸，漲幅0.12%。

　　【基本面】

　　1、長江現貨報價上漲。

　　長江現貨：12870—12910元/噸，均價12890元/噸，↑210元/噸；上海現貨：12860—12900元/噸，均價12880元/噸，↑180元/噸；廣東南儲（華南）：13330—13430元/噸，均價13380元/噸，↑170元/噸。

　　2、現貨對近月1701貼水，對主力1702升水。

　　長江對近月1701貼水15元/噸（前一交易日升水25元/噸），對主力1702升水10元/噸（前一交易日升水15元/噸）。

　　3、SHFE鋁期貨庫存減少。

　　SHFE指定交割倉庫鋁期貨庫存減少971噸至39596噸。其中上海庫存維持1723噸不變；廣東庫存維持201噸不變；江蘇庫存減少971噸至32319噸；浙江庫存維持5353噸不變。

　　4、LME鋁期貨庫存增加25100噸。

　　LME鋁庫存213.5萬噸，較前一天增加25100噸；注銷倉單數在64.8萬噸，注銷倉單比下降至30.38。

　　5、隔夜新聞

　　美國：

　　美國11月成屋銷售總數年化561萬戶，創2007年2月份以來新高，預期550萬戶，前值560萬戶修正為557萬戶。

　　美國11月成屋銷售總數年化環比0.7%，預期-1.8%，前值2%修正為1.5%。

　　中國及亞洲：

　　【央行公開市場今21日凈投放900億元】中國央行21日進行1100億元7天期逆回購操作，700億元14天期逆回購操作，300億元28天期逆回購操作，21日有1200億逆回購到期。

　　【LME場內基本金屬】

　　LME期銅收漲0.2%，報5515美元/噸。

　　LME期鋁收漲0.2%，報1725美元/噸。

　　LME期鋅收跌0.6%，報2620美元/噸。

　　LME期鉛收跌0.6%，報2182美元/噸。

　　LME期錫收跌0.1%，報20905美元/噸。

　　LME期鎳收跌0.6%，報10860美元/噸。

　　【技術分析】

　　倫鋁隔夜價格收漲，1711位置仍有所支撐，自去年底以來2/3速阻線仍有支撐，上方阻力參考1737，下方支撐參考1711；滬鋁上方阻力位參考12990附近，下方支撐位參考12530。周三滬鋁主力日盤空頭減倉，夜盤多頭減倉，顯示近期人氣較淡。

　　【觀點和操作建議】

　　最新的鋁的微觀指標仍較弱，截至到本周一的鋁主要流轉地庫存繼續上升，周三現貨報價上調，對主力及近月合約升水縮窄，期限結構由back轉向contango，顯示近期現貨狀況疲弱。年內現貨端恐繼續維持弱勢，期鋁偏弱震蕩為主。

　　操作上，近期震蕩偏弱思路。滬鋁上方阻力位參考12990附近，下方支撐位參考12530。

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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