國泰君安期貨：鋁料仍偏弱震蕩

2016-12-23 08:52:42
來源：鋁信

　　【隔夜內盤】

　　日盤：Al1702合約開盤價12875元/噸，最高價12925元/噸，最低價12770元/噸，收盤價12800元/噸，跌幅0.62%；成交21.2萬手，持倉量25.1萬手。

　　夜盤：Al1702合約開盤價12800元/噸，最高價12930元/噸，最低價12685元/噸，收盤價12840元/噸，漲0.31%；成交10.5萬手，持倉量25.2萬手。

　　【隔夜外盤】

　　LME3月鋁開盤價1726,5美元/噸，最高價1729美元/噸，最低價1713.5美元/噸，收盤價1724美元/噸，跌幅0.17%。

　　【基本面】

　　1、長江現貨報價上漲。

　　長江現貨：13000—13040元/噸，均價13020元/噸，↑130元/噸；上海現貨：12000—13040元/噸，均價13020元/噸，↑140元/噸；廣東南儲（華南）：13560—13660元/噸，均價13610元/噸，↑230元/噸。

　　2、現貨對近月1701升水，對主力1702升水。

　　長江對近月1701升水185元/噸（前一交易日貼水155元/噸），對主力1702升水220元/噸（前一交易日升水10元/噸）。

　　3、SHFE鋁期貨庫存減少。

　　SHFE指定交割倉庫鋁期貨庫存減少2248噸至37348噸。其中上海庫存減少99噸至1624噸；廣東庫存維持201噸不變；江蘇庫存減少2098噸至30221噸；浙江庫存減少51噸至5302噸。

　　4、LME鋁期貨庫存增加5025噸。

　　LME鋁庫存213.96萬噸，較前一天增加5025噸；注銷倉單數在65.3萬噸，注銷倉單比上升至30.52。

　　5、隔夜新聞

　　美國：

　　美國11月個人收入環比0.0%，預期0.3%，前值0.6%修正為0.5%。

　　美國11月個人消費支出(PCE)環比0.2%，預期0.3%，前值0.3%修正為0.4%。

　　美國11月實際個人消費支出(PCE)環比0.1%，預期0.1%，前值0.1%。

　　中國及亞洲：

　　【央行公開市場22日凈投放600億元】中國央行22日進行1000億元7天期逆回購操作，700億元14天期逆回購操作，500億元28天期逆回購操作，22日有1600億逆回購到期。

　　【LME場內基本金屬】

　　LME期銅收漲0.1%，報5519美元/噸。

　　LME期鋁收跌0.2%，報1722美元/噸。

　　LME期鋅收漲0.4%，報2630美元/噸。

　　LME期鉛收跌2.7%，報2124美元/噸。

　　LME期錫收漲0.2%，報20940美元/噸。

　　LME期鎳收跌1.2%，報10730美元/噸。

　　【技術分析】

　　倫鋁隔夜價格收跌，1711位置仍有所支撐，自去年底以來2/3速阻線仍有支撐，上方阻力參考1737，下方支撐參考1711；滬鋁上方阻力位參考12990附近，下方支撐位參考12530。周四滬鋁主力日盤多頭減倉，夜盤多頭增倉，顯示近期人氣略轉多。

　　【觀點和操作建議】

　　最新的鋁的微觀指標仍較弱，截至到本周四的鋁主要流轉地庫存繼續上升，周四現貨報價上調，對主力及近月合約升水擴大，但期限結構已經由back轉向contango，顯示近期現貨狀況不佳。年內現貨端恐繼續維持弱勢，期鋁偏弱震蕩為主。

　　操作上，近期震蕩偏弱思路。滬鋁上方阻力位參考12990附近，下方支撐位參考12530。

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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