國泰君安期貨：鋁震蕩偏強

2016-09-23 09:28:56
來源：鋁信

　　【隔夜內盤】

　　日盤：Al1611合約開盤價12175元/噸，最高價12355元/噸，最低價12120元/噸，收盤價12310元/噸，漲幅1.36%；成交15.2萬手，持倉量19.3萬手。

　　夜盤：AL1611合約開盤價12375元/噸，最高價12415元/噸，最低價12335元/噸，收盤價12370元/噸，漲幅0.49%；成交4.6萬手，持倉量19.1萬手。

　　【隔夜外盤】

　　LME3月鋁開盤價1585.0美元/噸，最高價1633.0美元/噸，最低價1585.0美元/噸，收盤價1630.0美元/噸，上漲3.10%。

　　【基本面】

　　1、現貨報價上漲。

　　長江現貨：12,900-12,940元/噸，均價12,920元/噸，↑500元/噸；上海現貨：12,920-12,960元/噸，均價12,940元/噸，↑400元/噸；廣東南儲（華南）：12,820-12,920元/噸，均價12,870元/噸，↑370元/噸。

　　2、現貨對近月1610升水，對主力1611升水。

　　長江對近月1610升水365元/噸（前一交易日升水160元/噸），對主力1611升水610元/噸（前一交易日升水375元/噸）。

　　3、SHFE鋁期貨庫存減少。

　　SHFE指定交割倉庫鋁期貨庫存減少401至16225噸。其中江蘇庫存減少100噸至8366噸；上海庫存減少301噸至3904噸；浙江庫存維持200噸不變，廣東庫存維持3755噸不變。

　　4、LME鋁期貨庫存減少8150噸。

　　LME鋁庫存215.3萬噸，較上一交易日減少8150噸。注銷倉單數在88.6萬噸，注銷倉單比上升至41.13%。

　　5、隔夜新聞

　　【英國內閣成員在脫歐時間表上公開做出迄今最為清晰的表態：明年稍早】下英國外長Johnson稱，與歐盟舉行英國脫歐談判無需兩年時間，英國傾向於在2017年稍早啟動正式的脫歐談判，“預計明年早些時候會有一封有關歐盟裏斯本條約第50條款的信函”；英國將獲得一係列全球自由貿易協議。

　　【美國成屋銷售連續第二個月下降，意味著房價上漲可能造成樓市遇到障礙】美國8月成屋銷售總數年化533萬，預期545萬，前值539萬修正為538萬。

　　美國8月成屋銷售總數年化環比-0.9%，預期1.1%，前值-3.2%修正為-3.4%。

　　【多地集中開工一批重大項目，總投資接近萬億元】在國務院督查組分赴地方展開督查的同時，各地紛紛行動。僅19日和20日的短短兩天時間內，內蒙古、江蘇、安徽、河南、四川等多地集中開工建設一批重大投資項目，總投資規模接近萬億元。

　　【LME場內基本金屬】

　　LME期銅收漲1.9%，報4855美元/噸。

　　LME期鎳收漲3.1%，報10660美元/噸。

　　LME期鋁收漲3.1%，報1633美元/噸。

　　LME期鋅收漲1.0%，報2294美元/噸。

　　LME期鉛收漲0.7%，報1949美元/噸。

　　LME期錫收漲0.9%，報19485美元/噸。

　　【技術分析】

　　倫鋁仍承壓於去年底以來2/3速阻線，日線上方阻力1640，下方支撐1585；滬鋁主連合約繼續站穩自2014年9月以來中線級別3/3速阻線，自去年底以來3/3速阻線形成較強支撐，日線上方阻力12450，下方支撐11980。周四滬鋁主力日盤空頭減倉，夜盤空頭減倉，顯示前期空頭人氣消褪。

　　【觀點和操作建議】

　　前期流動性收緊預期與中國宏觀經濟運行邊際改善形成博弈，但近日中國利多因素略佔上風，且伴隨美聯儲9月如期不加息，風險情緒繼續受到提振。另外，本周日本央行未降息，亦推漲日元，利多大宗商品。而近期滬鋁基本面上，交通因素成為熱點，既削弱社會庫存壓力，又提升包括氧化鋁在內的平攤成本，利多鋁價。昨日滬鋁持倉顯示，空頭人氣繼續消褪，預計近日走勢以偏強震蕩為主。

　　操作上，多單續持，滬鋁主連合約繼續站穩自2014年9月以來中線級別3/3速阻線，自去年底以來3/3速阻線形成較強支撐，日線上方阻力12450，下方支撐11980。

(責任編輯：盈盈)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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