方正中期期貨：鋁抗跌性佳未來恐將走弱

2016-07-06 16:13:53
來源：鋁信

　　1、今日行情及盤面回顧

　　今日滬鋁總成交409960手，AL1609成交268018手。開盤於12480元/噸，最高12550元/噸，最低12310元/噸，報收於12480元/噸。下跌0元/噸，幅度為0%。

　　今日AL1609合約持倉190086手。

　　2、現貨及升貼水情況

　　根據長江有色網最新公布的現貨價格，鋁A00的平均價為12900元/噸，上漲120元/噸。A00鋁錠升貼水平均值為55元/噸。LME三個月期貨盤面價為1655美元/噸；前一交易日LME鋁現貨升貼水為-10.75美元/噸。

　　3、宏觀及行業資訊

　　據參與經濟決策的中央智囊透露，中國經濟正處於大破之後向大立階段過渡時期，未來6個月的政策成效非常關鍵，決定著經濟在底部調整需要的時間；現階段最重要的是穩定預期，既要適度加強需求刺激，又要堅定改革信念，萬事以改革為先。

　　6月財新中國服務業PMI環比回升1.5個百分點至52.7，創2015年7月以來新高。6月財新中國綜合PMI數據從5月的50.5降至50.3，顯示6月增速輕微，為4個月來最低。莫尼塔宏觀研究主管鐘正生認為，後期政府仍有必要繼續放寬服務業管制，推動經濟轉型和健康發展。

　　商務部：中國將在英國退歐公投後緊密關注歐盟形勢；英國脫歐對中國企業對外投資帶來一定影響，但影響是短期的；中國對外投資還是會保持積極穩妥發展趨勢；中國不鼓勵鋼鐵產品的出口，希望看到全球鋼鐵市場的穩定。

　　美聯儲威廉姆斯：英國退歐的影響目前都符合預期，對美國影響不大；美國經濟正步入正軌，並沒有跡象表明經濟將步入衰退；預計美聯儲仍將維持漸進加息；低利率持續時間越長，後期可能需要更快步伐收緊政策。

　　美國5月工廠訂單環比降1%，預期降0.8%，前值由增1.9%修正為增1.8%；美國5月耐用品訂單環比終值降2.3%，預期降2.2%，初值降2.2%。

　　英國央行將逆周期資本緩衝比率由0.5%降低至0，旨在提振借貸；預計將維持0值直至2017年6月。

　　澳洲聯儲決定維持基準利率在1.75%不變，符合市場預期。澳洲聯儲聲明稱，當前階段將維持寬松的貨幣政策；預計通脹一段時間內將維持在相當低的水平；總體而言澳大利亞的經濟在持續增長；英國脫歐對全球經濟的影響仍有待觀察。

　　4、操作策略

　　7月6日，滬鋁主力合約AL1609全天橫盤震蕩整理，最終收十字星持平與上一交易日。隔夜美元指數大幅上漲，原油指數也大幅下挫，全商品市場承壓，有色更是難以幸免。但是在這樣的情況下滬鋁依然能夠維持盤面價格不跌，可謂是表現非常搶眼。長江有色金屬鋁錠現貨價格此時更是逆市上漲，現貨平均升水幅度也進一步拉到到55元/噸。從盤面上看，交易所主力空單09合約增倉明顯，整體來講市場看空情緒開始蔓延，建議前期空單續持。