瑞達期貨：3月16日銅、鋁交易提示

2016-03-16 08:56:48
來源：鋁信

　　銅

　　外盤走勢：隔夜倫銅探底回升，大幅削減日內跌幅，其中3個月倫銅尾盤微跌0.23%至4943美元/噸，較日內低點4881美元/噸回升1.27%，其跌幅僅略高於倫錫（-0.09%），顯示其表現相對抗跌，目前倫銅仍運行於一周多來的振蕩整理平臺，短期面臨多空方向抉擇。3月14日，倫銅持倉量為34.1萬手，較11日減少3457手，為連減兩個交易日，因多頭逢高積極獲利了結。

　　行業資訊：據悉，因大宗商品市場近期回暖，令不少礦產上市公司重新將並購，擴產計劃提上議程。

　　現貨方面：3月15日上海電解銅現貨對1603合約報升水-升水110元/噸，平水銅成交價36950-37050元/噸。3月交割前最後一天，隔月基差保持在220元/噸左右，故貿易商現銅報價多針對1604合約。平水銅對1604合約報貼水170-貼水140元/噸。持貨商於37000元/噸上方積極出貨，但下遊與貿易商均觀望為主，等待交割後貼水進一步擴大。

　　庫存方面：截止3月15日，LME銅庫存報170075噸，較昨日減少4100噸，為連續第18個交易日減少，創下2014年12月22日來的低點（168700噸）；同時，截止3月11日，上期所滬銅庫存報350138噸，劇增45032噸，創記錄新高，庫存繼續轉移至國內，國內銅供應壓力增加。

　　觀點總結：隔夜滬銅1605合約振蕩整理至37320元/噸，受美元指數振蕩走強打壓，目前市場聚焦於明日淩晨的美聯儲議息決定，結果公布之前，多空交投謹慎。操作上，建議滬銅1605合約可背靠37800元之下謹慎持空，目標36900元-36500元區間。

　　鋁

　　外盤走勢：隔夜倫鋁承壓續跌，且跌幅進一步擴大，其中3個月LME鋁尾盤重挫1.59%至1518.5美元/噸，為連跌四日，累計跌幅達3.74%，倫鋁跌回一個月前的水平，日內關注下方60日均線的支撐是否有效。

　　行業資訊：截止2月底，日本三大港口鋁庫存為365600噸，環比減少0.7%。

　　現貨方面：3月15日上海成交集中11270-11290元/噸，升水30-40元/噸。期鋁當月最後一個交易日，持貨商抬高升水出貨，現貨升水擴大，期鋁高位無力維穩，中間商和下遊高價觀望，成交受抑，期鋁回落，持貨商急於換現，主動下調價格，但市場觀望情緒提升，大多期待明日換月後報價重歸貼水，供需雙方或將重現拉鋸狀態。

　　庫存方面：截止3月15日，LME鋁庫存報2870325噸，較昨日續減7200噸，接近於年內1月8日來的高點（2871100噸）；同時，截止3月11日，上期所鋁庫存報339263噸，周增9498噸，為連增五周，創下2014年8月22日來的新高（344451噸）。

　　操作策略：隔夜滬鋁1605合約振蕩下滑至11245元/噸，受美元指數走強及美原油期貨承壓下滑，短期鋁價下行風險加大。操作上建議滬鋁1605合約可背靠11380元/噸之下謹慎持空，下方目標關注11200-11100元/噸區間。