國泰君安期貨：鋁近期仍偏強，回調有限

2016-02-29 08:56:24
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周五Al1604合約開盤價11290元/噸，最高價11340元/噸，最低價11170元/噸，收盤價11265元/噸，漲0.31%；成交21.8萬手，持倉量21.0萬手。

　　夜盤：周五Al1604合約開盤價11275元/噸，最高價11400元/噸，最低價11275元/噸，收盤價11295元/噸，跌0.27%；成交10.1萬手，持倉量19.8萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周五LME3月鋁開盤價1555.00美元/噸，最高價1583.00美元/噸，最低價1553.50美元/噸，收盤價1558.50美元/噸，跌0.88%。

　　【基本面】

　　1.周五現貨報價變動不大。

　　長江現貨11,110—11,150元/噸，均價11,130元/噸， ↑10元/噸；上海現貨：11,100—11,140元/噸，均價11,120元/噸，持平；廣東南儲（華南）：11,130—11,230元/噸，均價11,180元/噸，持平。

　　2.周五對近月11205現貨貼水擴大，對主力11265現貨貼水擴大。

　　長江對近月1602貼水75元/噸（前一交易日貼水45元/噸），對主力1604貼水135元/噸（前一交易日貼水110/噸）。

　　3.周五SHFE鋁期貨庫存減少1098噸。

　　SHFE指定交割倉庫鋁期貨庫存在21.16萬噸附近，減少1098噸，其中廣東庫存減少1098噸至2.35萬噸，其餘庫存持平。

　　4.周五LME鋁期貨庫存減少8650噸。

　　LME鋁庫周五庫存在276.88萬噸，較上一交易日減少8650噸。注銷倉單數在71.26萬噸，注銷倉單比將低至25.74%。

　　5.隔夜新聞

　　【房地產新建商品房價格】

　　北京1月新建商品住宅價格環比+1.1%（前值+0.5%），同比+11.3%（前值+10.4%）。

　　上海1月新建商品住宅價格環比+2.6%（前值+2.1%），同比+21.4%（前值+18.2%）。

　　廣州1月新建商品住宅價格環比+0.8%（前值+0.7%），同比+10.0%（前值+9.2%）。

　　深圳1月新建商品住宅價格環比+4.1%（前值+3.2%），同比+52.7%（前值+47.5%）。

　　【美國消費指數】

　　美國1月個人消費支出(PCE)環比0.5%，創八個月最大升幅，預期0.4%，前值0.3%。

　　美國1月實際個人消費支出(PCE)環比0.5%，預期0.3%，前值0%修正為0.1%。

　　美國1月個人收入環比0.4%，預期0.3%，前值0.1%修正為0.2%。

　　【歐元區】

　　歐元區1月CPI同比終值0.3%，預期0.4%，初值0.4%修正為0.2%。

　　歐元區1月核心CPI同比終值1.0%，預期1.0%，初值1.0%。

　　歐元區1月CPI環比-1.4%，預期-1.4%，前值0.0%。

　　【G20公布上海會議公報】會議重申將避免競爭性貶值，並同意就外匯市場進行密切討論溝通。

　　同意將繼續研究G20在必要時可能採取的政策措施，以支持增長和穩定。

　　同意進一步加強結構性改革議程，包括制定改革的重點領域和指導原則，以及建立一套指標體係以更好地評估和監測各成員結構性改革進展。

　　同意研究應對全球貿易和投資疲軟的政策措施。

　　英國退歐、難民危機是主要風險。

　　將更好地監控資本流動。

　　【倫銅大漲逾2%刷新三個月高位，受美國數據向好的支撐】

　　LME期銅收漲2.2%，報4705美元/噸，盤中刷新2015年11月16日以來高位至4771美元/噸。

　　LME期鋁收漲0.2%，報1560美元/噸，盤中刷新2015年10月份以來高位至1583美元/噸。

　　LME期鋅收漲1.6%，報1758美元/噸。

　　LME期鉛收漲3.4%，報1743美元/噸。

　　LME期錫收平，報15900美元/噸。

　　LME期鎳收漲1.7%，報8490美元/噸。

　　【技術分析】

　　周五夜盤刺破高點至11400後回落，收上長影陽線，均線係統形成了強有力的多頭排列格局，五日均線（11207）對期價短期具有較強的支撐作用。黃金一級支撐位11248。MACD紅柱減少顯示多頭動能不足。短期出現或出現頂背離信號，短期KJD在80處匯聚成死叉狀態。

　　【操作建議】

　　上周滬鋁沿5日均線震動走高，期貨市場仍被多頭情緒所籠罩。工業品恐自前期的集體反彈轉向休整，有色板塊已有一定回調，但預計下方深度不大。近期鋁市仍等待本周庫存變動情況，季節性消費預期仍是主要利多驅動，預計近期維持偏強格局。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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