國泰君安期貨：鋁近期仍偏強，回調有限

2016-02-26 08:54:08
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周四Al1604合約開盤價11130元/噸，最高價11325元/噸，最低價11130元/噸，收盤價11230元/噸，漲0.72%；成交19.1萬手，持倉量21.7萬手。

　　夜盤：周四Al1604合約開盤價11290元/噸，最高價11295元/噸，最低價11170元/噸，收盤價11220元/噸，跌0.09%；成交7.36萬手，持倉量21.6萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周四LME3月鋁開盤價1570.00美元/噸，最高價1579.00美元/噸，最低價1553.50美元/噸，收盤價1558.50美元/噸，跌0.88%。

　　【基本面】

　　1.周四現貨報價變動不大。

　　長江現貨11,100—11,140元/噸，均價11,120元/噸， ↑130元/噸；上海現貨：11,100—11,140元/噸，均價11,120元/噸，↑140元/噸；廣東南儲（華南）：11,130—11,230元/噸，均價11,180元/噸，↑140元。

　　2.周四現貨對近月及主力貼水均收窄。

　　長江對近月1603貼水45元/噸（前一交易日貼水148元/噸），對主力1604貼水110元/噸（前一交易日貼水224/噸）。

　　3.周四SHFE鋁期貨庫存增加1907噸。

　　SHFE指定交割倉庫鋁期貨庫存在21.27萬噸附近，增加1907噸，其中上海庫存減少376噸至8.44萬噸，廣東庫存增加398噸，至2.42萬噸，江蘇庫減少101噸至8.71萬噸，浙江庫增加1971噸至16453噸其餘庫存持平。

　　4.周四LME鋁期貨庫存減少6375噸。

　　LME鋁庫周四庫存在2777.45萬噸，較上一交易日減少6325噸。注銷倉單數在72.25萬噸，注銷倉單比將低至25.97%。

　　5.隔夜新聞

　　【美國1月耐用消費品數據】美國1月耐用品訂單環比初值4.9%，增幅為近一年最大，預期2.9%，前值-5.0%修正為-4.6%。

　　美國1月扣除運輸類耐用品訂單環比初值1.8%，預期0.3%，前值-1.0%修正為-0.7%。

　　美國1月扣除飛機非國防資本耐用品訂單環比初值3.9%，預期1%，前值-4.3%修正為-3.7%。

　　【財政部：1月中央政府支出同比增11.6% 收入同比微降】財政部公布，1月中央政府支出為8,387億元人民幣，較去年同期的7,512億增加11.6%。1月中央政府收入為7,256億元，較去年1月的7,305億元略減0.7%。當月中央政府收支赤字為1,131億元。

　　【歐元區】

　　歐元區1月CPI同比終值0.3%，預期0.4%，初值0.4%修正為0.2%。

　　歐元區1月核心CPI同比終值1.0%，預期1.0%，初值1.0%。

　　歐元區1月CPI環比-1.4%，預期-1.4%，前值0.0%。

　　【周四LME市場】

　　LME期銅收跌0.8%，報4602美元/噸。

　　LME期鋁收跌0.6%，報1557美元/噸。

　　LME期鋅收跌1.4%，報1730美元/噸。

　　LME期鉛收跌0.3%，報1686美元/噸。

　　LME期錫收跌0.6%，報15900美元/噸。

　　LME期鎳收跌2.0%，報8350美元/噸。

　　【技術分析】

　　周四日盤刺破高點至11325後回落，夜盤滬鋁高開低走，收下短影陰線。五日均線（11207）對期價明顯支撐，黃金分割線二級支撐位11020。MACD紅柱減少顯示多頭動能不足。日K線圖短期KJD在80處匯聚成死叉狀態，。

　　【操作建議】

　　昨日現貨價格上調，鋁供貨商有一定惜售情緒。近日期貨市場情緒略有調整，工業品恐自前期的集體反彈轉向休整，有色板塊已有一定回調，但預計下方深度不大。近期鋁市仍等待本周庫存變動情況，季節性消費預期仍是主要利多驅動，預計近期維持偏強格局。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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