國泰君安期貨：鋁反彈拋空，內盤更顯堅挺

2015-12-18 08:58:12
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周四Al1603合約開盤價10490元/噸，最高價10590元/噸，最低價10425元/噸，收盤價10495元/噸，漲0.19%；成交18.7萬手，持倉量23.5萬手。

　　夜盤：周四Al1603合約開盤價10470元/噸，最高價10550元/噸，最低價10450元/噸，收盤價10545元/噸，漲0.48%；成交57636手，持倉量22.7萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周四LME鋁開盤價1493.5美元/噸，最高價1495.5美元/噸，最低價1467.5美元/噸，收盤價1475.0美元/噸，跌1.17%。

　　【基本面】

　　1.周四長江、上海現貨報價上調，廣東南儲（華南）現貨報價下調。

　　長江現貨10550-10590元/噸，均價10570元/噸，↑20元/噸；上海現貨：10530-10570元/噸，均價10550元/噸，↑10元/噸；廣東南儲（華南）：10550-10650元/噸，均價10600元/噸，↓50元/噸。

　　2.周四對近月現貨貼水擴大，對主力現貨升水收窄。

　　長江對近月1601貼水65元/噸（前一交易日貼水35元/噸），對主力1603升水55元/噸（前一交易日升水70元/噸）。

　　3.周四SHFE鋁期貨庫存持平。

　　上海期貨交易所鋁期貨庫存在20.5萬噸附近，與前一交易日持平。其中上海庫持平在8.4萬噸左右，廣東庫持平在2.5萬噸，江蘇庫持平在8.6萬噸左右，浙江庫持平在9301噸。

　　4.周四LME鋁期貨庫存增加3400噸。

　　LME鋁庫存在292.9萬噸附近，較前一交易日增加3400噸，注銷倉單數在117.8萬噸左右，較前一交易日減少5425噸，注銷倉單比降至40.23%。

　　5.隔夜新聞

　　美國：

　　美國12月12日當周首次申請失業救濟人數27.1萬人，預期27.5萬，前值28.2萬。美國12月5日當周續請失業救濟人數223.8萬人，預期220.0萬，前值從224.3萬修正為224.5萬。

　　美國三季度經常帳-1241億美元，預期-1185億美元，前值由-1097億美元修正為-1111億美元。

　　歐元區：

　　歐洲央行管委Nowotny：歐元區還需繼續加碼擴張性政策。評價美聯儲加息影響為時過早。美聯儲利率決定符合歐洲央行預期。預期一段時間內會有利率分化。核心通脹率與歐洲央行政策的直接聯係更大。歐洲央行政策不因歐美差距決定。

　　中國及亞洲：

　　【國務院發文加快實施自貿區戰略】國務院發布《關於加快實施自由貿易區戰略的若幹意見》。進一步優化自由貿易區建設布局，力爭與所有毗鄰國家和地區建立自由貿易區，積極推進“一帶一路”沿線自由貿易區。逐步形成全球自由貿易區網絡。擴大服務業對外開放。推進金融、教育、文化、醫療等服務業領域有序開放，放開育幼養老、建築設計、會計審計、商貿物流、電子商務等服務業領域外資準入限制。在自由貿易區內積極穩妥推進人民幣資本項目可兌換的各項試點。

　　中國央行公開市場今日將進行300億元7天期逆回購操作。另外，公開市場今日有200億元逆回購到期。央行公開市場本周凈投放100億元，上周為凈回籠500億元。

　　產業面：

　　【有色金屬大減產中鋁國電投重組預期升溫】知情人士透露，兼並重組成為去產能主要方式，目前，中國鋁業和國家電投鋁板塊合並事項在商談過程中；此外，還在考慮另一個版本是中國鋁業、中國有色、國家電投鋁板塊三個公司合並。（21世紀經濟報道）【技術分析】

　　倫鋁高開低走，KDJ空頭佔優，MACD紅柱減少；滬鋁日盤高開高走，夜盤低開高走，KDJ空頭佔優，MACD紅柱減少。

　　【操作建議】

　　隔夜倫鋁下跌，滬鋁更顯堅挺，因人民幣貶值令有色金屬內外反套機會凸顯。近日更受減產、收儲等消息刺激，內盤短期底部略顯支撐，但年末淡季供需面並未明顯改善，持續性上漲動能依然缺乏。建議反彈拋空，或選擇結構性反套操作。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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