國泰君安期貨：鋁多單繼續持有

2014-09-09 09:16:10
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周五Al1411合約開盤價14985元/噸，最高價14985元/噸，最低價14820元/噸，收盤價14930元/噸，漲0.23%；成交15.4萬手，持倉量23.3萬手。

　　夜盤：因中秋小長假休市。

　　【隔夜外盤】

　　周一LME鋁開盤價2098.0美元/噸，最高價2118.0美元/噸，最低價2095.0美元/噸，收盤價2102.0美元/噸，漲0.24%。

　　【基本面】

　　1.現貨鋁錠報價繼續下調。

　　長江現貨：14890-14930，均價14910，↓50；上海現貨：14870-14910，均價14890，↓50；廣東南儲（華南）：14900-15000，均價14950，↓60。

　　2.周五現貨升水收窄。

　　周五，長江對近月1409平水（前一交易日升水50元/噸），對主力平水（前一交易日升水115元/噸）。

　　3.SHFE鋁期貨庫存減少3232噸。

　　周五上海期貨交易所鋁期貨庫存在13.0萬噸附近，較前一交易日減少3232噸，其中上海庫減少1207噸至6.3萬噸左右，廣東庫持平在2.0萬噸左右，江蘇庫減少2025噸至4.1萬噸左右，浙江庫持平在6294噸左右。

　　4.LME鋁期貨庫存減少10150噸。

　　周一LME鋁庫存在475.8萬噸附近，較前一交易日減少10150噸，注銷倉單數在249.0萬噸左右，與前一交易日持平，注銷倉單比持平在52.3%。

　　5.隔夜新聞

　　美國：

　　美國7月消費信貸+260億美元，預期+173.5億美元，前值從+172.5億美元修正為+188.1億美元。美國7月消費信貸為2001年11月來最大升幅。

　　美國8月非農就業人口+14.2萬人，為今年以來最低水平，預期+23.0萬，前值由20.9萬修正至21.2萬。6月非農就業人口從+29.8萬人修正為+26.7萬人。此前，美國非農就業人口已連續6個月增幅在20萬人以上。美國8月失業率6.1%，預期6.1%，前值6.2%。美國8月勞動力參與率62.8%，創1978年以來最低水平，前值62.9%。美國8月私營部門就業人口+13.4萬人，為今年以來最低，預期+21.5萬人，前值由+19.8萬人修正至21.3萬人。美國8月制造業就業人口+0萬人，預期+1.8萬人，前值+2.8萬人。

　　歐元區：

　　德國7月季調後貿易帳+234億歐元，預期+168億歐元，前值+165億歐元修正為166億歐元。德國7月季調後出口月率+4.7%，預期+0.6%，前值+0.9%。德國7月季調後進口月率-1.8%，預期+0.2%，前值+4.5%。

　　歐元區二季度GDP修正值年率+0.7%，預期+0.7%，初值+0.7%，前值+0.9%。歐元區二季度GDP修正值季率持平，預期持平，初值持平，前值+0.2%。

　　德國7月季調後工業產出月率+1.9%，創2012年3月以來最大增幅，預期+0.4%，前值+0.3%修正為+0.4%。德國7月工作日調整後工業產出年率+2.5%，預期+0.6%，前值-0.5%修正為-0.4%。

　　中國及亞洲：

　　日本央行8月7-8日會議紀要：將會檢測風險，並在必要時調整政策。日本經濟持續溫和復蘇。消費稅上調帶來的衝擊將會減弱。大多數委員認為只要有必要，央行應該繼續執行QE來達成2%物價穩定目標。

　　中國8月出口年率+9.4%，預期+9%，前值+14.5%。中國8月進口年率-2.4%，預期+3%，前值-1.6%。

　　日本二季度實際GDP修正值年化季率-7.1%，預期-7.0%，初值-6.8%，前值+6.1%。日本二季度實際GDP修正值季率-1.8%，預期-1.8%，初值-1.7%，前值+1.5%。日本二季度名義GDP修正值季率-0.2%，預期-0.1%，初值-0.1%，前值+1.6%。日本二季度GDP平減指數修正值年率+2.0%，預期+2.0%，初值+2.0%，前值-0.1%。日本二季度消費支出修正值季率-5.2%，預期-5.0%，初值-5.0%，前值+2.1%。日本二季度商業支出修正值季率-5.1%，預期-3.4%，初值-2.5%，前值+7.7%。

　　【技術分析】

　　周一倫鋁持穩，滬鋁15000關口依然面臨阻力，下方14500有較強支撐。

　　【操作建議】

　　倫鋁漲勢仍沒有結束，近期平臺調整，滬鋁重回跟漲節奏，下調空間不大，建議此前多單繼續持有。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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