長江期貨：8月9日鋁早評

2022-08-09 09:45:09
來源：長江期貨

　　價格：

　　昨日夜盤鋁價衝高回落，最高摸得18565元/噸，截至8月9日1時收盤，滬鋁主力合約報18435元/噸，上漲10元/噸，漲幅0.05%。LME鋁價報2440美元/噸，環比上上漲19美元/噸，漲幅0.78%。8月3日長江A00鋁錠現貨報價18390元/噸，較前日下跌120元/噸。8月月均價18277元/噸。

　　宏觀：

　　1.紐約聯儲通脹預期報喜，本周美國CPI繼續增加預期下降：當地時間周一（8月8日），紐約聯儲發布了美國7月份消費者預期調查報告。報告顯示，美國消費者對短期、中期和長期通脹的預期中值都出現了不同程度的下滑，這意味著在美聯儲多次激進加息的環境下，當地物價上行的動力可能已經開始消退。具體數據顯示，7月份美國消費者對未來一年通貨膨脹率的預期中值為6.2%，未來三年的為3.2%，而6月份時這兩項數據為6.8%和3.6%，分別下跌了0.6和0.4個百分點。未來五年的通脹預期中值也略微下滑，下降0.5個百分點至2.3%。媒體分析指出，食品和能源是近期美國物價走高的最主要的動力。鑒於消費者預期這兩項指標將大幅降溫，本周公布的7月CPI同比增幅可能會出現見頂的跡象。

　　2.7月房企融資規模持續下降，房企融資未見明顯好轉：據中指研究院監測，2022年7月房地產企業融資總額為881.1億元，同比下降56.7%，環比下跌3.1%。分析人士認為，近兩月持續有房企違約，說明市場信心仍未修復，但受監管層一直強調“滿足房企合理融資需求”及各地行業支持性政策影響，融資環境有望改善。

　　基本面：

　　1.社會庫存累積：8月8日，全國鋁錠社會庫存報68.7萬噸，環比上周四增加0.6萬噸。鋁棒庫存連續累庫突破12萬噸至12,4萬噸。上期所鋁倉單6.17萬噸，近月合約持倉3萬手（折15萬噸）；LME鋁庫存28.74萬噸，處於2000年來歷史最低位。

　　2.現貨成交：現在8月份處出傳統淡季，下遊鋁箔和型材的訂單下滑，採購需求走弱，市場成交拿貨不佳，現貨貼水區間持續擴大，華東地區今日較2208合約貼水90元/噸，貼水擴大20元/噸，中原鞏義地區，現貨貼水平均120元/噸，但市場有個別低價貼水140-150元/噸出貨。SMM佛山鋁價維持對08合約貼水250元/噸，較上周五下調30元/噸，創新低。

　　長江觀點：

　　本周宏觀面的利空在於周三、周五的國內經濟數據表現可能不佳。在市場心理預期承壓的背景下，鋁價昨日跌幅有限，說明支撐仍較強。從滬鋁主力60分鐘k線來看，目前價格在上升三角形的尾部，下方支撐在18250左右，上方壓力在18600-18775。隨著宏觀的風險逐漸消化，九十月旺季來臨，在累庫幅度不是很多的情況下，如果有短線大幅回調機會，可試多。

(責任編輯：盈盈)

吳灝德

職位：長江期貨有色金屬分析師

長江期貨廣州分公司負責人，五年鋁行業研究經驗，與國內大型鋁倉庫、貿易商聯係密切。秉承“為投資者的資產保值增值”的使命，擅長將品種基本面與技術面結合對品種進行深入分析，對行情節奏有較為準確的把握。能夠為投資者提供豐富、可靠的單邊及套利策略，多次獲得《期貨日報》“最佳工業品期貨分析師”榮譽稱號...[更多]

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