瑞達期貨：12月28日銅、鋁交易提示

2016-12-28 09:11:56
來源：鋁信

　　銅

　　外盤走勢:今日LME市場恢復交易，3個月倫銅跳空高開，現交投於5556美元/噸，表現較滬銅相對滯漲。持倉方面，12月22日，倫銅持倉量為36.2萬手，周劇減22670手，顯示多空積極減倉離場，銅市人氣下滑。

　　行業資訊：據國家統計局，1-11月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額60334.1億元，同比增長9.4%，增速比1-10月份加快0.8個百分點。11月當月，規模以上工業企業實現利潤總額7745.7億元，同比增長14.5%，增速比10月份加快4.7%。

　　現貨方面：據SMM報道稱，12月27日上海電解銅現貨對當月合約報貼水280元/噸-貼水160元/噸，平水銅成交價格43940元/噸-44060元/噸。年末市場交投疲弱，現銅供應充裕，尤其低端貨源調價主動以求成交，令好銅與平水銅間價差拉大，濕法銅貨源稀少，報價堅挺，與平水銅價差有限，大中型企業已進入關賬狀態，市場參與多為中小型貿易商，實際成交匱乏。

　　庫存方面：截止12月23日當周，LME銅庫存報334525噸，周劇增27450噸，為11周來第二次增加，遠高於年內庫存均值23萬噸，年內庫存高點為379175噸；截止12月23日，上期所滬銅庫存報134377噸，周減少9649噸，為過去四周裏第三次減少，顯示短期國內庫存壓力有所下滑。

　　觀點總結：隔夜滬銅主力強勢反彈至45700元/噸，受中國需求擔憂改善提振，因工信部稱力爭完成明年工業增加值6%的目標。建議短期銅市操作由振蕩轉為偏多思路。滬銅1702合約可於45200元附近多，目標46500元，止損參考44500元。

　　鋁

　　外盤走勢：今日早盤3個月倫鋁高開高走，現較節前上漲0.82%至1730美元/噸，初步站上均線組之上，目前倫鋁但還未完全跌破持續了近七周的高位振蕩平臺，技術表現稍強於滬鋁，其上方反彈阻力關注1750美元/噸。

　　行業資訊：據悉，日本2017年第一季度現貨鋁升水敲定在95美元/噸，季度環比上漲27%，為三個季度來首次上漲，因在一座澳大利亞冶煉廠運轉受到幹擾後，現貨升水走高。

　　現貨方面：據SMM報道，12月27日上海現鋁成交集中12840-12860元/噸，對當月升水110-160元/噸，無錫成交集中12800-12840元/噸，杭州成交集中12800-12850元/噸。期鋁當月上行，雖然社會庫存持續增加，但持貨商年底進行結算，流通貨源偏緊，持貨商挺價出售，中間商逢低為下遊接貨積極，下遊企業因生產及票據需求而進行採購，票據需求前提下，整體成交年前較活躍。

　　庫存方面：截止12月23日，LME鋁庫存報2150025噸，較上周增加32525噸或1.53%；同期，上期所鋁庫存報100257噸，周增4061噸，為連增三周，遠低於年內庫存均值20萬噸。

　　操作策略：隔夜滬鋁主力振蕩上漲至12920元/噸，短期鋁價持續下挫後，下方面臨技術支撐，M200即12500元/噸。短期操作需謹慎，建議滬鋁1702合約可背靠12600元之上逢低多，入場參考12750元附近，目標13000元。