方正中期期貨：盤面回調到位現貨依然疲軟

2016-12-15 17:40:51
來源：鋁信

　　1、今日行情及盤面回顧

　　今日滬鋁總成交547664手，AL1702成交363828手。開盤於13095元/噸，最高13100元/噸，最低12820元/噸，報收於13005元/噸。下跌35元/噸，幅度為0.27%。

　　今日AL1702合約持倉291456手。

　　2、現貨及升貼水情況

　　根據長江有色金屬網最新公布的現貨價格，鋁A00的平均價為12700元/噸，下跌290元/噸。A00鋁錠升貼水平均值為45元/噸。LME三個月期貨盤面價為1737.5美元/噸；前一交易日LME鋁現貨升貼水為6.75美元/噸。

　　3、宏觀及行業資訊

　　中國11月新增貸款7946億元，預期7107億元，前值6513億元；M2同比增速下滑至11.4%，結束增幅三月連續擴大態勢。11月社會融資規模增量為1.74萬億元，預估1.1萬億元，比去年同期多7111億元，11月末社會融資規模存量為154.36萬億元，同比增長13.3%。

　　彭博：中國計劃將2017年小排量汽車的購置稅優惠改為按7.5%徵收，依然低於10%的基準稅率。目前實行小排量汽車購置稅減半的優惠政策，稅率為5%，該優惠政策於今年年底到期。

　　美聯儲決議：將聯邦基金利率提升25個基點至0.5%-0.75%，加息前為0.25%-0.5%；預計2017年加息三次，預期2018年將加息3次，與9月預期一致；上調長期聯邦基金利率預期0.1個百分點，至3.0%；重申目前的經濟狀況表明美聯儲只適宜循序漸進加息；本次利率決議是一致通過；預計明年美國GDP增速將稍微增快，失業率將稍微下滑。

　　美聯儲主席耶倫：貨幣政策依然維持溫和程度寬松，重申漸進加息路徑；預計整體通脹率將在未來數年漲至2%；勞動力市場閒置問題已經消退，但可能還存在一些松弛；可能會被再度任命為美聯儲主席，也可能不會，有意一直擔任美聯儲主席一職直至任期屆滿。

　　美國10月商業庫存環比-0.2%，錄得11個月以來最大降幅，預期-0.1%，前值0.1%修正為持平。美國11月工業產出環比降0.4%，降幅為今年3月以來最大，預期降0.3%，前值持平修正為增0.1%。

　　美國11月PPI環比增0.4%，創5個月最大增幅，預期增0.1%，前值持平；同比增1.3%，創2014年11月以來最大增幅，預期增0.9%，前值增0.8%。

　　4、操作策略

　　12月15日，滬鋁主力合約AL1702高開低走，全天震蕩整理，午盤有所上揚，最終勉強站上13000一線。隔夜美元受美聯儲加息影響一路走高，原油價格大幅回落，倫鋁震蕩整理。現貨方面，長江有色金屬鋁錠報價繼續大幅下挫290元/噸，現貨平均貼水擴大到45元。從盤面上看，資金呈流入態勢，交易所主力空頭增倉稍多，建議空單及時平倉離場。

(責任編輯：簡兒)

胡彬

職位：方正中期期貨有色金屬研究員

胡彬，中國人民大學碩士，現任方正中期期貨有限公司投資咨詢部、能源化工組以及有色金屬組中級研究員，主要研究領域包括動力煤、金屬鋁及上下遊煤電鋁產業鏈。期貨從業資格證號：F0289497，期貨投資咨詢資格號：Z0011019。多次參與公司大型投資報告會及行業相關會議，並做專題演講。多次跟隨交易所深入港口、煤炭企...[更多]

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