中大期貨：LME 基本金屬低探回升

2016-11-16 08:19:30
來源：鋁信

　　行情回顧：

　　從內盤來看呈小幅分化之勢，除鋅與鉛小幅收高之外，其餘品種均呈不同程度的收低之勢，分品種來看，滬銅小幅低開後緩步震蕩走強，十點半後震蕩回落，午後擴大跌幅；滬鋁平開後呈橫盤之勢，十點半後緩步震蕩回落，午後擴大跌幅；滬鋅受隔夜倫鋅大漲因素帶動而高開高走，一度觸及漲停，午後大幅跳水下探並呈低位橫盤之勢；滬鉛高開後呈緩步震蕩走強之勢，十點半後緩步震蕩回落，午後震蕩回落並呈低位橫盤之勢；滬錫與滬鎳低開後一路震蕩上行，十點半後緩步回落，午後跳水下探並呈低位橫盤之勢；從影響因素來看，一方面是受隔夜LME基本金屬價格走勢的影響，另一方面則主要是受黑色係午後崩盤的影響。

　　從外盤來看呈衝高回落-低探回升之勢，分品種走勢來看，銅、鋅、鉛、鎳在衝高回落並低探後緩步震蕩回升；鋁在衝高後呈震蕩下行之勢，尾盤快速拉升；錫在衝高回落後呈低位橫盤之勢；從影響因素來看，一方面亞洲電子盤的跳水下探是受國內基本金屬在黑色係午後崩盤帶動下的聯動因素影響；另一方面則是受美聯儲鴿派官員力挺加息言論及當日公布的美國經濟數據好於預期的影響。

　　基本面跟蹤：

　　1.全球最大的銅生產商——智利Codelco公司副總裁周二稱，該公司已經將2017年發往呂國的銅升水下調逾四分之一至每噸72美元，這將是自2009年以來，該公司發往中國的長單銅船貨升水的最低點。

　　2.日本最大的銅冶煉廠——泛太平洋銅業公司總裁周二表示，預計2017年對中國的銅銷售升水將接近每噸72美元，低於今年的每噸105美元。

　　3.阿聯酋與新加坡將投資1.2億美元在阿聯酋首都阿布扎比工業園區合資建一座軋制鋁產品制造廠。預計該鋁廠將年產鋁箔6.5萬噸。

　　4.智利國家礦業協會主席周一稱，預計自2021年開始，全球銅市將進入實質性供應短缺局面，屆時將推動銅價走高。

　　5.全球第二大礦商——力拓的一名高層周一表示，近幾周銅價躥升，而力拓對短期銅市前景持“謹慎樂觀”的態度。

　　6.高盛分析師警告樂，美國候任總統特朗普的基礎設施建設計劃對於全球需求的影響遠遠小於中國，因此，金屬和大宗商品的大幅反彈“過高而過快”。

　　7.中國國家統計局周一公布的數據顯示，中國10月十種有色金屬產量主456萬噸，同比增加3.2%；1-10月，中國十種有色金屬產量為4319萬噸，同比增加1.2%。其中，中國10月原鋁產量為273萬噸，同比增加1.1%，前十個月原鋁累計生產2618萬噸，同比減少1.1%。

　　8.全球最大的銅生產商——智利Codelco公司旗下Chuquicamata銅礦擬削減資本支出和生產成本。該銅礦目前已經由全球最大的露天開採銅礦轉為井下開採銅礦，資本支出規模由47億美元縮減至35億美元。

　　9.芬蘭政府的立場出現U型轉變，該國中右翼政府已決定支持迅速關閉虧損的鎳礦Terrafame,並且政府還會為該礦在找到新的投資者之前提供1億歐元的新資金。

　　技術面分析：

　　銅：從日線來看，滬銅在快速上漲後抵近了去年5月時的高位平臺而未能向上實現有效突破後呈震蕩回落之勢；從周線來看，雖然目前滬銅突破了下行通道的上軌，但預計這一趨勢不會持續；從交易指標來看，當前滬銅的超買現象非常嚴重，需要提高警惕；

　　鋁：從日線來看，當前滬鋁在快速上漲後抵近2014年10月時的整理平臺而未能向上實現有效突破後呈震蕩回落之勢；從周線來看，當前滬鋁處於上行通道的上軌；

　　鋅：從日線來看，滬鋅處於上行通道線的上軌邊緣；從周線來看，滬鋅處於上行通道的上沿；

　　鉛：從日線來看，滬鉛處於上行通道的上沿呈橫盤之勢；從周線來看，滬鉛在突破下行通道後呈大幅反彈震蕩上行態勢；

　　錫：從日線來看，當前滬錫突破上行通道的上沿後呈衝高回落態勢；從周線來看，當前滬錫仍處於上行通道中；

　　鎳：從日線來看，滬鎳呈橫盤區間震蕩回落之勢，從周線來看，呈反彈後的高位橫盤震蕩整理態勢。

　　結論及操作建議：

　　滬銅短線逢低少量試多，中長線可少量逢高加空；滬鋁短線與中長線以觀望為主；滬鋅與滬鉛、滬錫多單減持並觀望；滬鎳短線與中長線均以觀望為主。

　　風險因素：

　　1.國際原油價格的走向；

　　2.美聯儲官員的一係列講話；

　　3.歐元區與德法意及英國的經濟數據；

　　4.美國的通脹、房地產、制造業及零售銷售數據。