瑞達期貨：8月15日銅、鋁交易提示

2016-08-15 08:50:46
來源：鋁信

　　銅

　　外盤走勢:上周五夜市倫銅承壓重挫，其中3個月倫銅暴跌1.98%至4752美元/噸，日跌幅創下年內6月16日來最大，目前倫銅跌至M60附近，日內關注該線支撐是否有效。持倉方面，8月11日，倫銅持倉量為35萬手，較10日減少2431手，上周倫銅衝高回落中伴隨持倉大幅減少，顯示銅市人氣仍低迷，多空積極減倉離場。

　　行業資訊：截止8月9日當周，美銅CFTC投機基金多單減少2056，空單增加5804，投機凈持倉為凈空5178手，為四周來重新轉為凈空，顯示投機基金看空銅積極性重燃。

　　現貨方面：8月12日上海電解銅現貨報升水20-升水130元/噸，平水銅成交價格37370元/噸-37420元/噸。臨近交割持貨商因隔月基差收窄至100元/噸以內，而加快調降好銅升水。日內現銅升貼水高報低走，但濕法銅升貼水相對堅挺，貼水不擴反收。盤面的相對低位以及震蕩看漲後市，令下遊再度逢低買入濕法銅。下周一為交割前最後交易日，預計升水依然緊跟隔月基差變化。

　　庫存方面：截止8月12日，LME銅庫存報202375噸，較昨日減少1550噸，接近於年內7月5日創下的低點，但高於年內庫存均值19萬噸；同時，截止8月12日，上期所滬銅庫存報174563噸，較上周增加9324噸，仍低於年內庫存均值256613噸。

　　觀點總結：上周五夜市滬銅主力合約承壓重挫至37050元/噸，因中國7月經濟數據表現糟糕，加大經濟下行擔憂。操作上，或需轉變操作思路，建議滬銅1610合約可背靠37500元之下逢高空，入場參考37200元附近，目標36500元。

　　鋁

　　外盤走勢：上周五夜市倫鋁窄幅波動，其中3個月倫鋁微跌0.06%至1651美元/噸，目前仍有效運行於均線組之上，表現遠抗跌於其他基本金屬，同時隔夜美原油期貨強勢攀升，利於鋁價走強，倫鋁上方反彈阻力關注1700美元/噸。

　　行業資訊：中國7月原鋁產量降至266萬噸，環比下滑3萬噸或1.12%，同比亦下滑1.5%，為過去四個月裏第三次下滑。今年1-7月中國原鋁累計產量達1798萬噸，同比下滑1.9%。

　　現貨方面：8月12日上海現鋁成交集中12610-12620元/噸，對當月升水10-20元/噸。上海高價下，成交集中於下遊企業的剛需，無錫持貨商穩定出貨，但略顯挺價意願，在期鋁穩定，成交較好情況下，不願下調價格促進成交，無錫現貨對當月貼水，中間商接貨意願積極，期鋁企穩，下遊提高周末備貨意願，整體成交較昨回暖。

　　庫存方面：截止8月12日，LME鋁庫存報2232425噸，較昨日減少8000噸，延續下滑走勢，該庫存接近於2008年12月23日創下的低點（2232600噸）；同期，上期所鋁庫存報113691噸，周增6171噸，但仍遠低於年內庫存均值27.1萬噸，接近於2011年9月30日創下的低點（77378噸）。

　　操作策略：上周五夜市滬鋁主力合約衝高回落至12250元/噸，重新跌至均線組之下，表現遠弱於倫鋁，因中國經濟數據表現糟糕對滬鋁的打壓甚於倫鋁。操作上，建議滬鋁1610合約可背靠12380元之下逢高空，入場參考12300元附近，目標12100元。