國泰君安期貨：鋁近期仍偏強，托而不舉

2016-03-04 09:16:28
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周四Al1605合約開盤價11305元/噸，最高價11370元/噸，最低價11280元/噸，收盤價11365元/噸，漲0.35%；成交12.6萬手，持倉量25.1萬手。

　　夜盤：周四Al1605約開盤價11365元/噸，最高價11410元/噸，最低價11330元/噸，收盤價11370元/噸，漲0.04%；成交7.4萬手，持倉量24.5萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周四LME3月鋁開盤價1589.00美元/噸，最高價1595.50美元/噸，最低價1572.50美元/噸，收盤價1575.00美元/噸，跌0.97%。

　　【基本面】

　　1.周四現貨報價上調。

　　長江現貨11,130—11,170元/噸，均價11,150元/噸， ↑70元/噸；上海現貨：11,120—11,160元/噸，均價11,140元/噸，↑60元/噸；廣東南儲（華南）：11,110—11,210元/噸，均價11,160元/噸，↑60元/噸。

　　2.周四對近月11235現貨貼水縮小，對主力11365現貨貼水擴大。

　　長江對近月1603貼水85元/噸（前一交易日貼水145元/噸），對主力1605貼水215元/噸（前一交易日貼水190/噸）。

　　3.周四SHFE鋁期貨庫存增加5505噸。

　　SHFE指定交割倉庫鋁期貨庫存在22.4萬噸附近，增加5505噸，其中江蘇庫存增加5555噸至9.59萬噸，上海庫存減少50噸至8.4萬噸，其餘庫存持平。

　　4.周四LME鋁期貨庫存減少40825噸。

　　LME鋁庫周四庫存在279.1萬噸，較上一交易日增加40825噸。注銷倉單數在62.25萬噸，注銷倉單比將低至22.30%。

　　5.隔夜新聞

　　【歐元區】

　　歐元區1月零售銷售環比0.4%，預期0.1%，前值從0.3%修正為0.6%。

　　歐元區1月零售銷售同比2%，預期1.3%，前值從1.4%修正為2.1%。

　　【技術分析】

　　周四日盤滬鋁日盤走高，收下短影陽線，佔穩於5日均線之上。據前兩個交易日觀察，黃金二級分割點11113為有效的短期支撐位，前方高點11240阻力較大。總體來看，均線係統依然呈多頭排列格局，成交量有所下降。MACD紅柱持續多個交易日減少顯示多頭動能不足，短期KJD平行運行於超賣線80。

　　【操作建議】

　　近期房地產市場的活躍以及股市的回暖推動了基本金屬市場人氣的改善，有色金屬整體均有反彈，但滬鋁的表現略遜於整體走勢。近期滬鋁刺穿破10日均線，運行於5日均線附近，於11267附近整理近一周，下方深度不大，短期內或繼續在此位附近做窄幅震蕩。近期鋁市仍面臨階段性供弱需強的利多驅動，預計短期維持偏強格局。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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