國泰君安期貨：鋁區間震蕩

2016-01-26 08:51:12
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周一Al1603合約開盤價10675元/噸，最高價10815元/噸，最低價10650元/噸，收盤價10815元/噸，漲1.50%；成交19.9萬手，持倉量22.7萬手。

　　夜盤：周一Al1603合約開盤價10725元/噸，最高價10735元/噸，最低價10685元/噸，收盤價10710元/噸，持平0.00%；成交2.8萬手，持倉量21.0萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周一LME3月鋁開盤價1482.50美元/噸，最高價1487.50美元/噸，最低價1473.50美元/噸，收盤價1480.00美元/噸，跌0.34%。

　　【基本面】

　　1.周一現貨報價上調。

　　長江現貨10,850—10,890元/噸，均價10,870元/噸， ↑60元/噸；上海現貨：10,860—10,900元/噸，均價10,880元/噸，?↑70元/噸；廣東南儲（華南）：10,930—11,030元/噸，均價10,980元/噸，?↑80元。

　　2.周一對近月現貨由貼轉升水，對主力現貨由貼水轉升水。

　　長江對近月1602升水157元/噸（前一交易日貼水31元/噸），對主力1603升水160元/噸（前一交易日貼水27/噸）。

　　3.周一SHFE鋁期貨庫存減少8027噸。

　　SHFE指定交割倉庫鋁期貨庫存在20.3萬噸附近，減少8027噸。其中上海庫存減少1865噸，廣東庫減少198噸至2.04萬噸，江蘇庫減少5964噸至8.82萬噸，浙江庫持平於1.1萬噸。

　　4.周一LME鋁期貨庫存減少5325噸。

　　LME鋁庫周一庫存在282.5萬噸，較上一交易日減少5325噸。注銷倉單數在93.3萬噸，注銷倉單比維持於33.03%。

　　5.隔夜新聞

　　【德拉吉：實現通脹目標對歐央行公信力很重要。 <http://wallstreetcn.com/node/229238>】

　　周一，歐央行行長德拉吉為去年推出的QE項目辯護，稱QE取得的效果是顯著的。德拉吉稱歐央行必須讓通脹達到目標，這對歐央行的公信力也是很重要的。上周，德拉吉暗示歐央行可能在3月推出進一步的刺激措施，以對抗經濟下行的風險。

　　【中國新經濟顯現，全球鋼鐵產量創出6年來最大跌幅】國際鋼鐵協會（WSA）：2015年全球鋼鐵產量下降2.8%至16.2億噸，其中中國降幅最大，同比下降2.3%至8.038億噸，中國佔世界粗鋼產量份額從2014年49.3%提高至2015年49.5%，美國鋼鐵減產11%至7890萬噸，歐洲減產3.2%，日本、韓國和土耳其等其他市場也有減產。

　　【經濟參考報：國家醞釀建立產能過剩退出通道】經濟參考報頭版刊文稱，記者從權威渠道獲悉，為推進化解產能過剩，國家有關部門正在醞釀推出一係列政策，建立產能過剩行業退出通道，幫助企業解決產能過剩行業退出引發的人員補償包袱過重等問題，進一步推動市場化的產能過剩退出步伐，優化產業結構和產能升級。上述政策由多個部委參與，最快將在今年上半年出臺。

　　【LME市場】

　　LME期銅收跌0.6%，報4417美元/噸。

　　LME期鋅收漲0.3%，報1515美元/噸。

　　LME期鋁收跌0.4%，報1476美元/噸。

　　LME期鋅收跌0.3%，報13650美元/噸。

　　LME期鉛收跌1.1%，報1622美元/噸。

　　LME期鎳收跌2.2%，報8550美元/噸。

　　【技術分析】

　　滬鋁近日開盤突破10950布林通道上軌，隨後進一步回踏中軌線，MACD平行偏向下走勢，均線係統相互交織於10720成短期支撐位，40日均線10593為重要支撐位。建議進一步關注後續走勢是否能站上布林通道上軌，並關注是否能突破整數關口11000。

　　【操作建議】

　　從技術面看，年末交易量逐漸萎縮，短期內弱勢震蕩，現貨價格上調加上外盤帶動內盤衝高回落，近期雖突破布林通道上軌但明顯動能不足，加上基本面偏空格局不變，我們建議注意關注整數關口11000，操作上可以跟隨人民幣貶值節奏，介入內外反套更為穩妥，或逢反彈高位拋空，安全邊際更高。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

電話：

郵箱：

QQ：

標簽：鋁滬鋁倫鋁鋁價