國泰君安期貨：鋁下方支撐較強

2015-05-14 08:40:02
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周三Al1507合約開盤價13365噸，最高價13395元/噸，最低價13325元/噸，收盤價13380元/噸，漲0.49%；成交26398手，持倉量13.3萬手。

　　夜盤：周三Al1507合約開盤價13380噸，最高價13410元/噸，最低價13325元/噸，收盤價13365元/噸，跌0.11%；成交12466手，持倉量13.3萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周三LME鋁開盤價1893.0美元/噸，最高價1910.0美元/噸，最低價1877.0美元/噸，收盤價1885.0美元/噸，跌0.37%。

　　【基本面】

　　1.周三現貨報價小幅上調。

　　長江現貨13050-13090，均價13070，↑30；上海現貨：13040-13080，均價13060，↑30；廣東南儲（華南）：13040-13140，均價13090，↑10。

　　2.周三現貨貼水小幅縮窄。

　　長江對近月1505貼水155元/噸（前一交易日貼水165元/噸），對主力1507貼水290元/噸（前一交易日貼水340元/噸）。

　　3.周三SHFE鋁期貨庫存增加2769噸。

　　上海期貨交易所鋁期貨庫存在14.1萬噸附近，較前一交易日增加2769噸。其中上海庫增加1846噸至4.9萬噸左右，廣東庫增加275噸至1.3萬噸，江蘇庫增加648噸至7.2萬噸左右，浙江庫持平在7189噸。

　　4.周三LME鋁期貨庫存減少11125噸。

　　LME鋁庫存在381.7萬噸附近，較前一交易日減少11125噸，注銷倉單數在178.2萬噸左右，較前一交易日減少10625噸，注銷倉單比降至46.7%。

　　5.隔夜新聞

　　美國：

　　美國3月商業庫存環比0.1%，預期0.2%，前值從0.3%修正為0.2%。

　　美國4月零售銷售環比0.0%，預期0.2%，前值0.9%修正為1.1%。美國4月零售銷售(除汽車)環比0.1%，預期0.5%，前值0.4%修正為0.7%。美國4月零售銷售(除汽車與汽油)環比0.2%，預期0.6%，前值0.5%修正為0.7%。

　　歐元區：

　　歐元區3月工業產出環比-0.3%，預期+0.0%，前值+1.1%修正為+1.0%。歐元區3月工業產出同比+1.8%，預期+1.9%，前值+1.6%修正為+1.9%。

　　歐元區一季度GDP季環比初值0.4%，預期0.4%，前值0.3%。歐元區一季度GDP同比初值1%，預期1%，前值0.9%。

　　德國4月CPI環比終值0.0%，預期-0.1%，初值-0.1%。德國4月CPI同比終值0.5%，預期0.4%，初值0.4%。德國4月調和CPI環比終值-0.1%，預期-0.1%，初值-0.1%。德國4月調和CPI同比終值0.3%，預期0.3%，初值0.3%。

　　德國一季度季調後GDP季環比初值0.3%，預期0.5%，前值0.7%。德國一季度工作日調整後GDP同比初值1.0%，預期1.2%，前值1.4%。德國一季度未季調GDP同比初值1.1%，預期1.3%，前值1.6%。

　　中國及亞洲：

　　中國4月新增人民幣貸款7079億元，預期9030億元，前值11800億元。中國4月社會融資規模10500億元，預期12040億元，前值從11800億元修正為12381億元。截至4月末，住戶存款減少1.05萬億元，非銀行業金融機構存款增加1.03萬億元。

　　中國4月M2貨幣供應同比10.1%，預期11.9%，前值11.6%。中國4月M1貨幣供應同比3.7%，預期3.5%，前值2.9%。中國4月M0貨幣供應同比3.7%，預期4.5%，前值6.2%。

　　中國4月發電量4450億千瓦時，同比增長1%；前值同比下滑3.7%。中國1-4月發電量17593億千瓦時，同比增長0.2%。

　　中國1-4月全國房地產開發投資23669億元，同比名義增長6.0%；前值增長8.5%。1-4月房屋新開工面積35756萬平方米，下降17.3%，降幅收窄1.1個百分點。1-4月商品房銷售面積26385萬平方米，同比下降4.8%，降幅比1-3月份收窄4.4個百分點。1-4月商品房銷售額17739億元，下降3.1%，降幅比1-3月份收窄6.2個百分點。

　　【統計局：商品房4月銷售面積同比正增長為2014年初以來首次】4月份當月，全國商品房銷售面積8130萬平方米，同比增長7.0%，為2014年年初以來首次正增長；銷售額5716億元，增長13.3%。

　　中國1-4月城鎮固定資產投資同比12.0%，預期13.5%，前值13.5%。民間固定資產投資佔全國固定資產投資（不含農戶）的比重為65.3%，比1-3月份提高0.3個百分點。

　　中國4月社會消費品零售總額同比10.0%，預期10.4%，前值10.2%。中國1-4月社會消費品零售總額同比10.4%，預期10.5%，前值10.6%。

　　中國4月規模以上工業增加值同比5.9%，預期6.0%，前值5.6%。中國1-4月規模以上工業增加值同比6.2%，預期6.3%，前值6.4%。中國4月規模以上工業增加值環比0.57%。

　　【技術分析】

　　周三倫鋁再陷震蕩，1800支撐較強，1900稍有阻力；滬鋁1507成交靜淡，繼續橫盤，13400仍成阻力，但下方空間料不大，13300有支撐。

　　【操作建議】

　　周三美元大跌，LME基本金屬全線下挫，倫鋁相對抗跌，滬鋁橫盤，短時交投疲乏，預計二季度反彈勢應未結束，激進者可適當低位補倉，前期多單繼續持有。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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