國泰君安期貨：鋁近期底部已現，後期反彈

2015-04-15 08:50:03
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周二Al1506合約開盤價13155元/噸，最高價13155元/噸，最低價13000元/噸，收盤價13020元/噸，跌0.65%；成交67982手，持倉量11.9萬手。

　　夜盤：周二Al1506合約開盤價13040元/噸，最高價13105元/噸，最低價13025元/噸，收盤價13075元/噸，漲0.42%；成交8738手，持倉量12.0萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周二LME鋁開盤價1765.5美元/噸，最高價1795.5美元/噸，最低價1758.0美元/噸，收盤價1785.0美元/噸，漲1.02%。

　　【基本面】

　　1.周二現貨報價下調。

　　長江現貨12950-12990，均價12970，↓170；上海現貨：12940-12980，均價12960，↓170；廣東南儲（華南）：12950-13050，均價13000，↓170。

　　2.周二現貨貼水擴大。

　　長江對近月1504貼水60元/噸（前一交易日貼水25元/噸），對主力貼水85元/噸（前一交易日貼水20元/噸）。

　　3.周二SHFE鋁期貨庫存增加10249噸。

　　上海期貨交易所鋁期貨庫存在13.0萬噸附近，較前一交易日增加10249噸。其中上海庫增加5372噸至4.1萬噸左右，廣東庫增加5003噸至1.2萬噸，江蘇庫減少126噸至7.0萬噸左右，浙江庫持平在7239噸。

　　4.周二LME鋁期貨庫存減少1625噸。

　　LME鋁庫存在388.7萬噸附近，較前一交易日減少1625噸，注銷倉單數在198.3萬噸左右，較前一交易日減少7075噸，注銷倉單比降至51.0%。

　　5.隔夜新聞

　　美國：

　　美聯儲Kocherlakota：美聯儲今年加息是不合適的，因通脹過低且勞動力市場仍在復蘇中。

　　IMF：將今年美國經濟增長預期從3.6%下調至3.1%。維持今年全球經濟增長預期3.5%不變，將明年預期從3.7%上調至3.8%。

　　美國3月零售銷售環比+0.9%，預期+1.1%，前值-0.6%修正為-0.5%。美國3月剔除汽車的零售銷售環比+0.4%，預期+0.7%，前值-0.1%。美國3月剔除汽車和汽油的零售銷售環比+0.5%，預期+0.6%，前值-0.2%修正為-0.3%。

　　美國3月PPI同比-0.8%，預期-0.9%，前值-0.6%。美國3月PPI環比0.2%，為去年10月以來首次上升，預期0.2%，前值-0.5%。美國3月核心PPI同比0.9%，預期0.9%，前值1.0%。美國3月核心PPI環比0.2%，預期0.1%，前值-0.5%。

　　歐元區：

　　IMF：將歐元區經濟增長預期從1.2%上調至1.5%。歐元區依然存在低增長、低通脹的風險。

　　歐元區2月季調後工業產出環比1.1%，預期0.4%，前值從-0.1%修正為-0.3%。歐元區2月工作日調整後工業產出同比1.6%，預期0.8%，前值從1.2%修正為0.4%。

　　中國及亞洲：

　　IMF：將日本今年增長預期從0.6%上調至1.0%。維持今年中國增長預期6.8%不變。

　　中國一季度社會融資規模增量為4.61萬億元，去年同期為5.049萬億元。其中，一季度對實體經濟發放的人民幣貸款增加3.61萬億元，同比多增6253億元；

　　中國人民銀行調查統計司司長盛松成稱，今年一季度，外匯佔款餘額26.82萬億元人民幣，一季度減少2521億元，同比少增1.04萬億元。

　　中國3月新增人民幣貸款11800億元，同比少增661億元，預期10400億元，前值10200億元。中國3月社會融資規模11800億元，分別比上月和去年同期少1758億元和8378億元，預期15000億元，前值從13532億元修正為13532億元。中國3月末外匯儲備餘額3.73萬億美元，預期3.82萬億美元，前值3.843萬億美元。

　　中國3月M2貨幣供應同比11.6%，預期12.4%，前值12.5%。中國3月M1貨幣供應同比2.9%，預期5.6%，前值5.6%。中國3月M0貨幣供應同比6.2%，預期3.8%，前值17.0%。

　　【技術分析】

　　周二倫鋁大反彈，1800依然受阻但上方空間可能打開，下方1750支撐；滬鋁1506昨日日盤觸及13000關口後反彈，預計該位置支撐較強，上方13400有阻。

　　【操作建議】

　　隔夜美元走跌，倫鋁大反彈，滬鋁跟漲，昨日觸及13000關口，預計該位置近期底部已現，後期反彈。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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