國泰君安期貨：鋁偏強震蕩

2015-04-03 08:29:54
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周四Al1506合約開盤價13350元/噸，最高價13400元/噸，最低價13330元/噸，收盤價13370元/噸，走平；成交27312手，持倉量12.8萬手。

　　夜盤：周四Al1506合約開盤價13365元/噸，最高價13375元/噸，最低價13355元/噸，收盤價13375元/噸，微漲0.04%；成交5178手，持倉量12.8萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周四LME鋁開盤價1780.5美元/噸，最高價1788.0美元/噸，最低價1770.0美元/噸，收盤價1781.0美元/噸，微漲0.06%。

　　【基本面】

　　1.周四現貨報價繼續上調。

　　長江現貨13250-13290，均價13270，↑30；上海現貨：13240-13280，均價13260，↑30；廣東南儲（華南）：13290-13390，均價13340，↑20。

　　2.周四現貨貼水繼續縮窄。

　　長江對近月1503貼水120元/噸（前一交易日貼水140元/噸），對主力貼水100元/噸（前一交易日貼水130元/噸）。

　　3.周四SHFE鋁期貨庫存減少51噸。

　　上海期貨交易所鋁期貨庫存在10.8萬噸附近，較前一交易日減少51噸。其中上海庫持平在3.1萬噸左右，廣東庫持平在6000噸，江蘇庫減少51噸至6.4萬噸左右，浙江庫持平在6760噸。

　　4.周四LME鋁期貨庫存增加2750噸。

　　LME鋁庫存在393.8萬噸附近，較前一交易日增加2750噸，注銷倉單數在204.2萬噸左右，較前一交易日減少約2000噸，注銷倉單比降至51.9%。

　　5.隔夜新聞

　　美國：

　　美國2月耐用品訂單修正值環比-1.4%，初值-1.4%。美國2月扣除飛機非國防資本耐用品訂單修正值環比-1.1%，初值-1.4%。美國2月扣除國防的耐用品訂單環比-0.6%，初值-1.0%。美國2月扣除運輸的工廠訂單環比-1.0%，初值-0.4%。

　　美國2月工廠訂單環比0.2%，預期-0.4%，前值從-0.2%修正為-0.7%。

　　美國3月28日當周首次申請失業救濟人數26.8萬人，創九周新低，預期28.6萬人，前值從28.2萬人修正為28.8萬人。美國3月21日當周續請失業救濟人數232.5萬人，預期240.5萬人，前值從241.6萬人修正為241.3萬人。美國3月28日當周首次申請失業救濟人數四周均值28.55萬人，前值從29.7萬人修正為30.25萬人。

　　美國2月貿易帳-354億美元，逆差為逾五年新低，預期-412億美元，前值從-418億美元修正為-427億美元。

　　美國3月挑戰者企業裁員人數同比6.4%，前值20.9%。

　　歐元區：

　　歐洲央行3月貨幣政策會議紀要公布：歐洲央行委員會對有必要在達成目標前實施QE持共同觀點。委員會表達了對2017年及以後物價上升情況的謹慎態度。委員會看到了經濟逐漸復蘇的跡象。委員會堅定實施QE。委員會普遍認為，QE已經顯現效果。認為沒有必要考慮新的政策舉措。認為沒有必要重新考慮QE的參量。認為有理由謹慎樂觀。委員會認為油價下行壓力將在2015年稍微減退。最新數據表明，未來一段時間內HICP將非常低或是為負值。需密切監測購債對利率的影響。-0.20%的存款利率應該被視為利率區間下限。

　　【技術分析】

　　周四倫鋁震蕩，1800繼續有阻，1765形成支撐；滬鋁1506下方13250形成較強支撐，13400上方有阻。

　　【操作建議】

　　目前鋁市仍未破前期震蕩區間，倫鋁在下方1765形成一定支撐，上方1800依然難破；滬鋁相對倫鋁偏強，價格重心繼續抬升。近日現貨貼水亦持續縮窄，或顯示國內現貨面在趨向好轉，滬鋁1506在下方13250形成較強支撐，昨日日盤已破前期高點13400，短期偏強震蕩。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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