國泰君安期貨：鋁底部支撐漸顯

2014-12-22 08:43:50
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周五Al1503合約開盤價13050元/噸，最高價13200元/噸，最低價13050元/噸，收盤價13165元/噸，漲0.92%；成交37442手，持倉量12.9萬手。

　　夜盤：周五Al1503合約開盤價13195元/噸，最高價13195元/噸，最低價13130元/噸，收盤價13155元/噸，跌0.08%；成交6814手，持倉量13.0萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周五LME鋁開盤價1915.75美元/噸，最高價1924.0美元/噸，最低價1901.0美元/噸，收盤價1904.75美元/噸，跌0.33%。

　　【基本面】

　　1.周五現貨報價繼續大幅下調。

　　長江現貨13020-13060，均價13040，↓70；上海現貨：13030-13070，均價13050，↓50；廣東南儲（華南）：13340-13440，均價13390，↓60。

　　2.周五現貨升水走低，對主力貼水擴大。

　　長江對近月1501升水15元/噸（前一交易日升水55元/噸），對主力貼水90元/噸（前一交易日貼水60元/噸）。

　　3.周五SHFE鋁期貨庫存減少4890噸。

　　上海期貨交易所鋁期貨庫存在7.0萬噸附近，較前一交易日減少4890噸，其中上海庫減少2727噸至2.7萬噸左右，廣東庫減少49噸至897噸左右，江蘇庫減少1817噸至3.7萬噸左右，浙江庫減少297噸至5591噸。

　　4.LME鋁期貨庫存減少10050噸。

　　LME鋁庫存在426.2萬噸附近，較前一交易日減少10050噸，注銷倉單數在230.4萬噸左右，較前一交易日增加39550噸，注銷倉單比增至54.1%。

　　5.隔夜新聞

　　美國：

　　美聯儲Lacker：通脹會隨著天然氣價格的走低而下降。堅信通脹率會朝著2%的通脹目標回升。美國經濟的發展要求較高的實際利率，這種情況將在明年出現。美聯儲必須要避免加息過慢的風險。

　　美聯儲Williams：2015年6月份開始指出考慮加息是合理的。美聯儲用“耐心”的措施來代表通往加息時間段的橋梁。預期美國2015年GDP增速為2.5%-3%。預期失業率至明年底將達5.25%。油價下跌對美國明年的經濟發展十分有利。全球經濟狀況也是美聯儲經濟前景預期的一部分。

　　美聯儲柯薛拉柯塔：若通脹維持低位，美聯儲應該表現出購買更多債券的意願。美聯儲當前政策為通脹帶來下行風險。只要通脹前景低於2%。就應該保證利率維持在零水平。在通脹如此疲弱之時，考慮升息是錯誤的舉措。美聯儲未能對通脹疲軟風險作出回應，這讓其達成通脹目標的信譽面臨風險。

　　歐元區：

　　歐元區10月季調後經常帳205億歐元，前值300億歐元修正為320歐元。歐元區10月未季調經常帳306億歐元，前值310億歐元修正為329歐元。

　　德國11月PPI同比-0.9%，預期-1.1%，前值-1%。德國11月PPI環比0.0%，預期-0.2%，前值-0.2%。

　　德國1月Gfk消費者信心指數9，預期值8.8，前值8.7。

　　中國及亞洲：

　　日本央行利率決議：維持0.10%的基準利率不變，符合預期。日本央行政策決定以8-1的表決結果通過：日本央行維持貨幣政策不變，承諾以每年80萬億日元的速度擴大基礎貨幣。

　　日本央行：將關注風險並在必要時適當調整政策。繼續QQE政策，直至通脹穩定在2%的水平。歐洲的低通脹和債務問題對日本經濟而言是風險。貨幣寬松正在達成預期效果。上調長期通脹預估。日本經濟正呈現出溫和復蘇趨勢。消費稅上調的影響正消散。工業產出已經開始觸底反彈。出口已經顯現出回升跡象。核心CPI很可能在一段時間內徘徊於當前水平。

　　【技術分析】

　　倫鋁下方支撐1900，上行阻力2000；滬鋁1503破13200，下方13000支撐較強。

　　【操作建議】

　　滬鋁13000料支撐較強，難破。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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