國泰君安期貨：鋁震蕩格局未破，短期偏弱

2014-11-19 08:41:34
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周二Al1501合約開盤價13780元/噸，最高價13780元/噸，最低價13685元/噸，收盤價13725元/噸，跌0.18%；成交41234手，持倉量13.3萬手。

　　夜盤：周二Al1501合約開盤價13675元/噸，最高價13695元/噸，最低價13625元/噸，收盤價13670元/噸，跌0.4%；成交26150手，持倉量13.4萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周二LME鋁開盤價2026.0美元/噸，最高價2029.25美元/噸，最低價2002.0美元/噸，收盤價2015.0美元/噸，跌0.69%。

　　【基本面】

　　1.周二長江報價持平，上海及華南報價小幅下調。

　　長江現貨：13620-13660，均價13640，持平；上海現貨：13610-13650，均價13630，↓20；廣東南儲（華南）：13670-13770，均價13720，↓10。

　　2.周二現貨貼水小幅擴大。

　　長江對近月1412貼水55元/噸（前一交易日貼水50元/噸），對主力貼水90元/噸（前一交易日貼水85元/噸）。

　　3.周二SHFE鋁期貨庫存減少1580噸。

　　上海期貨交易所鋁期貨庫存在8.1萬噸附近，較前一交易日減少1580噸，其中上海庫減少579噸至3.7萬噸左右，廣東庫減少1001噸至9460噸左右，江蘇庫持平在2.7萬噸左右，浙江庫持平在7147噸。

　　4.LME鋁期貨庫存減少250噸。

　　LME鋁庫存在438.3萬噸附近，較前一交易日減少250噸，注銷倉單數在245.6萬噸左右，較前一交易日減少35175噸，注銷倉單比降至56.0%。

　　5.隔夜新聞

　　美國：

　　美國9月除掉期外長期資本凈流入+1643億美元，前值+521億美元。美國9月外資凈買入美國國債+481億美元，前值+257億美元。美國9月國際資本凈流入-556億美元，前值由+745億美元修正至+448億美元。

　　美聯儲Kocherialota：重申2015年加息是不合理的。通脹水平在2%以下的時候不應加息。美聯儲加息時間將取決於經濟數據。

　　美國11月NAHB房產市場指數58，預期55.0，前值54.0。

　　美國10月PPI環比0.2%，預期-0.1%，前值-0.1%。美國10月PPI同比1.5%，預期1.3%，前值1.6%。美國10月核心PPI環比0.4%，預期0.1%，前值0.0%。美國10月核心PPI同比1.8%，預期1.5%，前值1.6%。

　　歐元區：

　　歐元區11月ZEW經濟景氣指數11.0，前值4.1。歐元區11月ZEW經濟現況指數-59.7，前值-56.8。

　　德國11月ZEW經濟現況指數3.3，預期1.7，前值3.2。德國11月ZEW經濟景氣指數11.5，預期0.5，前值-3.6。

　　中國及亞洲：

　　日本首相安倍晉三發布會：安倍宣布將上調消費稅時間延遲18個月。如期上調消費稅將令日本脫離通縮變得艱難。經濟增長並未回到正軌上。不能拋棄重振財政健康的計劃。務必會在2017年4月上調消費稅，不會再次推遲。

　　中國10月70個大中城市新建住宅銷售價格年率-2.6%，前值-1.3%。中國10月70個大中城市新建商品住宅（不含保障性住房）中：同比價格下降的城市有67個（前值58個），上漲的城市有3個（前值10）。最高漲幅為3.8%，最低為下降9.1%。環比價格下降的城市有69個（前值69），持平的城市有1個（前值1）。最小降幅為0.2%，最大降幅為1.6%。

　　【技術分析】

　　倫鋁底部支撐仍偏強，2100關口壓力較大；滬鋁14000關口有阻。

　　【操作建議】

　　近日倫鋁陷入震蕩，但底部支撐仍偏強；由於年內滬鋁相較海外更弱的基本面，滬鋁仍處於跟隨倫鋁的節奏中，上漲不及，下跌更甚，但上下空間均有限，近期震蕩延續，短期偏弱，下方支撐13500，上方14000有阻。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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