國泰君安期貨：鋁進一步下打空間有限

2014-09-12 09:03:37
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周四Al1411合約開盤價14580元/噸，最高價14685元/噸，最低價14510元/噸，收盤價14525元/噸，跌0.48%；成交20.5萬手，持倉量18.9萬手。

　　夜盤：周四Al1411合約開盤價14480元/噸，最高價14535元/噸，最低價14440元/噸，收盤價14475元/噸，跌0.34%；成交79962手，持倉量18.5萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周四LME鋁開盤價2065.0美元/噸，最高價2069.5美元/噸，最低價2032.5美元/噸，收盤價2040.0美元/噸，跌1.2%。

　　【基本面】

　　1.現貨鋁錠報價繼續下調。

　　長江現貨：14620-14660，均價14640，↓100；上海現貨：14620-14660，均價14640，↓110；廣東南儲（華南）：14590-14690，均價14640，↓100。

　　2.周四現貨升水縮窄。

　　周四，長江對近月1409升水30元/噸（前一交易日升水70元/噸），對主力升水40元/噸（前一交易日升水135元/噸）。

　　3.SHFE鋁期貨庫存減少4828噸。

　　周四上海期貨交易所鋁期貨庫存在12.0萬噸附近，較前一交易日減少4828噸，其中上海庫減少1357噸至6.0萬噸左右，廣東庫持平在2.0萬噸左右，江蘇庫減少3471噸至3.4萬噸左右，浙江庫持平在6294噸左右。

　　4.LME鋁期貨庫存減少6550噸。

　　周四LME鋁庫存在474.2萬噸附近，較前一交易日減少6550噸，注銷倉單數在246.6萬噸左右，較前一交易日減少4050噸，注銷倉單比持平在52.0%。

　　5.隔夜新聞

　　美國：

　　美國9月6日當周首次申請失業救濟人數31.5萬，為6月28日當周來最高，預期30萬，前值由30.2萬修正至30.4萬。美國8月30日當周續請失業救濟人數248.7萬，預期249萬，前值由246.4萬修正至247.7萬。美國9月6日當周首次申請失業救濟人數四周均值30.4萬，前值30.275萬。

　　歐元區：

　　歐洲央行行長德拉吉：管委會將在有必要時採取進一步行動以達成物價穩定的使命。央行的新措施會對央行的資產負債表有巨大的影響。央行的資產負債表預期將達到2012年初的水平。

　　歐洲央行月度報告：刺激措施將會將通脹返回至接近2%的水平。歐洲央行預期很可能低估了六月政策的作用。刺激措施對資產負債表有較大的影響。在年末通脹將會逐漸上升。正在緊密觀測通脹風險。對俄羅斯進一步制裁或將影響經濟和通脹水平。俄羅斯的緊張局勢或將對經濟活動產生不利影響。

　　法國8月CPI年率+0.4%，預期+0.4%，前值+0.5%。法國8月CPI月率+0.4%，預期+0.4%，前值-0.3%。法國8月調和CPI年率+0.5%，預期+0.5%，前值+0.6%。法國8月調和CPI月率+0.5%，預期+0.4%，前值-0.4%。

　　德國8月CPI終值年率+0.8%，預期+0.8%，初值+0.8%，前值+0.8%。德國8月CPI終值月率持平，預期持平，初值持平，前值+0.3%。德國8月調和CPI終值年率+0.8%，預期+0.8%，初值+0.8%，前值+0.8%。德國8月調和CPI終值月率持平，預期持平，初值持平，前值+0.3%。

　　中國及亞洲：

　　中國8月CPI年率+2.0%，為四個月最低，預期+2.2%，前值+2.3%。中國8月PPI年率-1.2%，預期-1.1%，前值-0.9%。PPI連續30個月下跌。中國8月CPI月率+0.2%，前值+0.1%。中國8月PPI月率-0.2%，前值-0.1%。

　　突發事件：

　　歐洲理事會主席範龍佩：確認新一輪對俄制裁將於周五生效。歐盟或將視和平進展情況推遲或修改制裁計劃。如果情況有所轉變，歐盟可以撤銷對俄羅斯部分或全部制裁措施。

　　美國總統奧巴馬：美國將再向伊拉克派遣475名軍人，他們不會參與作戰任務。美國將領導打擊IS的“廣泛聯盟”。美國將不會派遣地面部隊打擊IS。美國準備對IS進行更廣泛的空襲。

　　【技術分析】

　　周四倫鋁跌幅再度擴大，滬鋁14500支撐被破，進一步下調空間有限。

　　【操作建議】

　　隔夜倫鋁再度擴大跌幅，滬鋁跟跌顯著，但下調空間已然有限，建議低位可適當補多。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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