國泰君安期貨：鋁回調有限

2014-09-11 08:46:56
來源：鋁信

　　【昨日日盤】

　　日盤：周三Al1411合約開盤價14695元/噸，最高價14745元/噸，最低價14460元/噸，收盤價14595元/噸，跌1.22%；成交35.4萬手，持倉量19.5萬手。

　　夜盤：周三Al1411合約開盤價14580元/噸，最高價14685元/噸，最低價14510元/噸，收盤價14630元/噸，漲0.24%；成交12.4萬手，持倉量19.9萬手。

　　【隔夜外盤】

　　周三LME鋁開盤價2069.25美元/噸，最高價2076.5美元/噸，最低價2047.0美元/噸，收盤價2064.75美元/噸，跌0.34%。

　　【基本面】

　　1.現貨鋁錠報價繼續下調。

　　長江現貨：14720-14760，均價14740，↓110；上海現貨：14730-14770，均價14750，↓100；廣東南儲（華南）：14690-14790，均價14740，↓120。

　　2.周三現貨升水再度擴大。

　　周三，長江對近月1409升水70元/噸（前一交易日升水65元/噸），對主力升水135元/噸（前一交易日升水75元/噸）。

　　3.SHFE鋁期貨庫存減少3372噸。

　　周三上海期貨交易所鋁期貨庫存在12.5萬噸附近，較前一交易日減少3372噸，其中上海庫減少879噸至6.1萬噸左右，廣東庫持平在2.0萬噸左右，江蘇庫減少2493噸至3.8萬噸左右，浙江庫持平在6294噸左右。

　　4.LME鋁期貨庫存減少6550噸。

　　周三LME鋁庫存在474.2萬噸附近，較前一交易日減少6550噸，注銷倉單數在246.6萬噸左右，較前一交易日減少4050噸，注銷倉單比持平在52.0%。

　　5.隔夜新聞

　　美國：

　　美國7月批發庫存月率+0.1%，創2013年7月份以來最小升幅，預期+0.5%，前值由+0.3%修正至+0.2%。美國7月批發銷售月率+0.7%，預期+0.6%，前值由+0.2%修正至+0.4%。

　　歐元區：

　　法國7月工業產出月率+0.2%，預期-0.5%，前值由+1.3%修正至+1.2%。法國7月工業產出年率+0.1%，預期-0.3%，前值由-0.4%修正至-0.6%。法國7月制造業產出月率-0.3%，預期-0.3%，前值+1.6%。法國7月制造業產出年率+0.2%，預期+0.2%，前值由+0.1%修正至-0.1%。

　　中國及亞洲：

　　李克強：下一步，我們會堅定地推進利率匯率市場化。要大力發展多層次的資本市場，提高直接融資和股權融資的比例。推動人民幣逐步走向國際化，使金融業更加開放。中國經濟有巨大韌性、潛力和回旋餘地，我們採取的措施既利當前、更惠長遠，有能力防範出現大的起伏，更不會發生“硬著陸”。

　　中國總理李克強：今年，中國經濟下行壓力增大。我們堅持穩中求進的總基調，沒有搞強刺激，沒有放松銀根，而是強力推動改革，大力調整結構，保持了經濟平穩運行。只要經濟增速保持在7.5%左右，高一點，低一點，都屬於合理區間。穩增長是為了保就業，調控的下限是比較充分的就業。

　　【技術分析】

　　周三倫鋁收窄跌幅，滬鋁下方14500有較強支撐。

　　【操作建議】

　　周三日間有色延續跌勢，晚間止跌企穩，滬鋁在14500遭遇較強支撐，下調空間已然有限，建議低位可適當補多。

國泰君安期貨王蓉

(責任編輯：簡兒)

王蓉

職位：國泰君安期貨金屬分析師

國泰君安期貨產業服務研究所金屬研究員，浙江大學國際經濟學學士，上海財經大學產業經濟學碩士。2010年10月進入期貨行業，主攻鋁、白銀等金屬品種，擅長供需分析，擁有較強的分析邏輯，致力於品種基本面自下而上與宏觀面自上而下的研究構架。在《中國證券報》、《證券時報》、《期貨日報》、《經濟參考報》等多家期...[更多]

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